диплом Программа совершенствования финансового менеджмента предприятия в области управления оборотными средствами 3 (id=idd_1909_0000056)

Содержание


Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента в области управления оборотными средствами 6
1.1. Содержание и характеристика оборотных средств как объекта финансового менеджмента 6
1.2. Роль и особенности финансового менеджмента в области управления оборотными средствами 10
1.3. Отечественный и зарубежный опыт управления финансами предприятия в части управления оборотными средствами 16
Глава 2. Анализ финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами 21
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ТрансСервис» 21
2.2. Механизм управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис» 31
2.3. Анализ эффективности управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис» 34
По данным таблицы 6 видно, что собственные средства выросли в отчетном году по сравнению с 2010 годом на 12434 тыс. руб. или на 434,8%. 39
2.4. Оценка степени риска инвестиций в оборотный капитал 51
Глава 3. Программа совершенствования финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами 54
3.1 Мероприятия по совершенствованию механизма управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис» 54
3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств в ООО «ТрансСервис» 56
3.3 Эффективность предложенных мероприятий 62
Заключение 68
Список использованных источников 72
Введение

В современных условиях рыночной экономики совершенствование финансового менеджмента в области управления оборотными средствами является одним из ключевых факторов роста экономической эффективности производственной и коммерческой деятельности предприятия. Следовательно, рациональное управление оборотными средствами – это одно из приоритетных направлений менеджмента в настоящее время.
Оборотные средства хозяйствующих субъектов призваны удовлетворить потребности производственной и коммерческой деятельности предприятия в денежных и материальных ресурсах, обеспечить своевременность и полноту расчетов предприятия с персоналом, поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами, и прочими кредиторами.
Оборотные средства являются одной из составных частей всего имущества предприятия. Развитием рыночных отношений определяются новые условия их организации. Высокая инфляция, задержка платежей и иные факторы вынуждают предприятия всех отраслей экономики изменять по отношению к оборотным средствам свою политику, изыскивать новые источники их пополнения, исследовать проблему эффективности их использования.
В связи с вышеизложенным тема дипломного проекта «Программа совершенствования финансового менеджмента предприятия в области управления оборотными средствами» является актуальной, поскольку эффективная программа управления оборотными средствами предполагает разработку и внедрение мероприятий, которые будут способствовать снижению материалоемкости продукции (работ, услуг) и ускорению оборачиваемости оборотных средств, в результате чего произойдет их высвобождение, что даст целый ряд положительных эффектов. Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами способно добиться рационального экономического положения, которое будет сбалансировано по доходности и ликвидности.
Цель дипломного проекта – разработка программы совершенствования финансового менеджмента предприятия ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами.
Задачи исследования:
– раскрыть теоретические аспекты финансового менеджмента в области управления оборотными средствами;
– провести анализ финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами;
– разработать программу совершенствования финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами.
Новизна и теоретическая значимость исследования заключается в глубоком анализе и сравнении отечественного и зарубежного опыта управления финансами предприятия в части управления оборотными средствами на основе изучения отечественной и зарубежной литературы ученых-экономистов таких как: Артеменко В.Г., Бакуев М.О., Бухвалов А.В., Ван Хорн Дж. К., Вахович Дж.М., Волкова О.Н., Гинзбург А.И., Григорьев А.В., Дубровин И.А., Ионова А.Ф., Ковалев В.В., Матвеева Е.А., Овсийчук Г.Н., Орлова П.И., Полищук Е.В., Родиковский В.М., Сперанский А.А., Толошин А.И., Турманидзе Т.У., Федотова М.А., Федяинов А.И., Черемушкин С.В., Чалдаева Л.А. и др.
Практическая значимость исследования заключается в том, что результаты дипломного проектирования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности исследуемого предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению экономически значимого эффекта.
Объектом исследования является предприятие ООО «ТрансСервис», основным видом деятельности которого является извлечение прибыли от грузовых перевозок и сдачи в аренду нежилого недвижимого имущества.
Предмет исследования – механизм финансового менеджмента в области управления оборотными средствами исследуемого предприятия.
В процессе исследования применялись общенаучные методы познания: анализ и синтез, системность, аналогии, а также специальные методы: сравнение, группировка, обобщение, интерпретация, методы экономического анализа, табличный и графический методы.
Информационной базой написания дипломного проекта послужили учредительные документы ООО «ТрансСервис», годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, управленческая отчетность, положение об организационной структуре предприятия, штатное расписание и т.д.
Формулировка цели и постановка задач обусловили структуру дипломного проекта, который состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе дипломного проекта раскрываются содержание и характеристика оборотных средств как объекта финансового менеджмента, роль и особенности финансового менеджмента в области управления оборотными средствами, отечественный и зарубежный опыт управления финансами предприятия в части управления оборотными средствами.
Вторая глава носит аналитический характер, в ней представлены организационно-экономическая характеристика ООО «ТрансСервис», механизм управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис», анализ эффективности управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис», оценка степени риска инвестиций в оборотный капитал.
Третья глава дипломного проекта – это эмпирическая часть исследования, носящая рекомендательный характер. В данной главе представлена программа совершенствования финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами и эффективность предложенных мероприятий.
Глава 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента в области управления оборотными средствами

1.1. Содержание и характеристика оборотных средств как объекта финансового менеджмента

Оборотные активы или оборотный капитал предприятия представляют собой активы (средства), которые способны в ходе нормальных операций предприятия превращаться в денежные средства (наличность) в течение периода, не превышающего год [14, с. 95].
Состав и классификация оборотных средств представлена на рисунке 1.



Рис. 1 – Состав и классификация оборотных средств [21, с. 328]

Структура оборотных средств характеризуется процентным соотношением отдельных элементов оборотных средств. Различие структур оборотных средств предприятий обусловливается множеством факторов, например, особенностями деятельности хозяйствующего субъекта, условиями снабжения и сбыта, местонахождением потребителей и поставщиков, структурой затрат на производство.
Итак, к оборотным производственным фондам относят:
– предметы труда, включающие сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тару, запасные части и т.д.;
– средства труда, срок стоимости которых составляет не больше, чем один год, а стоимость которых не превышает 40000 тыс. руб. (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты), иначе средства труда со сроком службы свыше года и стоимостью свыше 40000 руб. относятся к основным средствам предприятия;
– полуфабрикаты собственного изготовления и незавершенное производство, являющиеся предметами труда, уже поступившие в производственный процесс, но которые еще находятся в процессе обработки или сборки, либо еще не законченные производством полностью;
– невещественные элементы оборотных фондов, которыми являются расходы будущих периодов: затраты, производимые в данном периоде, (например на освоение новой продукции, подготовку к ее выпуску в будущем), но относящиеся на продукцию будущего периода [17, с. 165].
К фондам обращения относятся:
– средства предприятия, которые вложены в запасы готовой продукции, отгруженные товары, но еще оплаченные;
– средства в расчетах;
– денежные на счетах и в кассе предприятия.
Оборотные средства проходят через три стадии:
1) денежную;
2) производственную;
3) товарную.
Находясь одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, оборотные средства обеспечивают бесперебойную работу предприятия. Слаженность, ритмичность и высокая результативность работы предприятия, во многом зависят от оптимальных размеров оборотных средств. Поэтому важное значение в управлении оборотными средствами имеет процесс их нормирования, что является частью текущего финансового планирования на предприятии.
Нормирование оборотных средств – это основа их рационального использования, заключающаяся в разработке обоснованных норм их расходования, которые необходимы для поддержания постоянных минимальных запасов, постоянно требующихся предприятию для работы [19, с. 161].
Величина производственных оборотных средств определяется главным образом длительностью производственного цикла, уровнем технического оснащения, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит в первую очередь от условий и уровня организации реализации продукции, системы снабжения и сбыта продукции.
Если величина оборотных производственных фондов и фондов обращения сформирована больше, чем изначально требуется, то превышающую их часть рассматривают как ресурсы хозяйствующего субъекта. Ресурсами являются временно или постоянно неиспользуемые оборотные активы, представляющие собой излишек запасов материалов, сырья или готовой продукции.
В условиях повышенной конкуренции такие ресурсы являются излишней нагрузкой для предприятия, поэтому возникает необходимость управления данной частью оборотных активов. Любому предприятию необходимо освобождаться от части оборотных активов, не приносящих дохода, т.е. той части средств, которая «лежит без дела» и не будет использована в плановом периоде. Поэтому подобные ресурсы следует трансформировать в финансовый капитал [7, с. 134].
Финансовым капиталом являются финансовые инструменты такие, как акции, облигации и другие ценные бумаги, которые способны приносить предприятию дополнительную прибыль.
Источники формирования оборотных средств – это собственные средства предприятия (прибыль, акционерный (уставный) капитал, резервные фонды, перераспределенные ресурсы) и заемные средства (долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, кредиторская задолженность) [13, с. 67].
Оборотные активы по характеру финансовых источников их формирования делятся на следующие виды:
а) Валовые оборотные активы (или стоимость совокупных оборотных средств, т.е. все оборотные активы в целом) характеризуют общий их объем, который сформирован как за счет собственного капитала, так и за счет заемного капитала.
б) Чистые оборотные активы (или чистый оборотный капитал) характеризует тот объем оборотных активов, который сформирован только за счет перманентного капитала, т.е. за счет собственного и долгосрочного заемного капитала вместе.
В случае если предприятием не используется в качестве источника финансирования имущества долгосрочный заемный капитал, то суммы собственных оборотных средств и чистых оборотных активов совпадают.
В зависимости от роли в операционном процессе все оборотные активы подразделяются в следующем порядке [21, с. 76]:
а) Оборотные активы, которые обслуживают производственный цикл предприятия (сюда относятся запасы материалов, сырья и полуфабрикатов; незавершенное производство и запасы готовой продукции).
б) Оборотные активы, которые обслуживают финансовый цикл или денежный цикл предприятия (сюда относятся непосредственно денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения).
По периоду функционирования оборотные активы делятся на следующие виды:
а) Постоянная часть оборотных активов, представляющая собой неизменную часть размера оборотных активов, независящую от сезонных и иных колебаний операционной деятельности предприятия, несвязанную с формированием необходимых запасов материальных ценностей досрочного завоза, сезонного хранения и целевого назначения. Иначе говоря, это часть рассматривается в качестве неснижаемого минимума оборотных активов, необходимого предприятию для бесперебойного осуществления операционной деятельности.
б) Переменная часть оборотных активов, представляющая собой варьирующую часть оборотных активов, связанную с сезонным ростом объема производства и реализации продукции (работ или услуг), с необходимостью формирования в некоторые периоды деятельности предприятия запасов материальных ценностей досрочного завоза, сезонного хранения и целевого назначения. В составе данного вида оборотных активов выделяется обычно максимальная и средняя их часть [25, с. 68].
Таким образом, подводя итог по данному параграфу можно заключить следующие основные выводы. Оборотные средства предприятия представляют собой наиболее подвижную часть активов, которая способна в ходе нормальных операций предприятия превращаться в денежные средства (наличность) в течение периода, не превышающего год.

1.2. Роль и особенности финансового менеджмента в области управления оборотными средствами

Управление оборотными активами представляет собой наиболее обширную часть финансового менеджмента, что обусловлено:
– достаточно большим числом элементов внутреннего материально-вещественного и финансового состава оборотных средств, которые требуют индивидуального подхода в управлении;
– высокой динамикой трансформации видов оборотных активов;
– высокой ролью оборотных средств в обеспечении платежеспособности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия.
Цель управления оборотными средствами предприятия заключается в бесперебойном обеспечении потребностей производственной и коммерческой деятельности предприятия различными элементами оборотных активов, в оптимизации соотношения их объемов и масштабов финансово-хозяйственной деятельности, в максимизации прибыли и минимизации издержек при допустимом уровне предпринимательского риска.
Основными задачами управления оборотными средствами являются:
– формирование с точки зрения эффективного функционирования предприятия оптимальной структуры оборотных средств;
– обеспечение оптимального соотношения объема формируемых оборотных активов объему источников их финансирования;
– минимизация затрат на формирование оборотных активов из различных источников финансирования;
– эффективное использование оборотных активов в процессе деятельности предприятия [9, с.112].
Финансовый менеджмент как множество приемов, методов и средств, которые предприятия используют в целях повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности в области управления оборотными средствами включает:
– обеспечение самофинансирования предприятия в части приобретения оборотных средств;
– обеспечение эффективности использования оборотных средств;
– определение общей потребности в оборотных активах;
– практику нормирования оборотных средств;
– оценку стоимости привлечения оборотных средств для установления финансового потенциала предприятия на перспективу;
– обеспечение соответствия темпов роста прибыли и рентабельности темпам прироста оборотных средств и объемам продаж;
– обеспечение сбалансированности платежеспособности и ликвидности предприятии;
– оптимизацию движения запасов, денежных потоков и т.п.
За счет системного планирования оборотных средств на предприятиях возможен итеративный переход оборотных активов от трех элементной структуры, включающей оборотный капитал, финансовый капитал и ресурсы) к структуре из двух элементов, включающей оборотный капитал и финансовый капитал.
Схема управления оборотными активами, которая направлена на итеративное освобождение предприятия от ресурсов, наглядно представлена на рисунке 2.

Динамичное состояние системы управления оборотными активами

Оборотные средства
Финансовый капитал

Оборотный капитал
Ресурсы




1 этап. Доведение величины оборотных средств до норматива

Ресурсы, трансформируемые в финансовый капитал
Финансовый капитал

Нормируемые оборотные средства = Фактические оборотные средства
Финансовый капитал



2 этап. Достижение равенства величины оборотного капитала и оборотных средств
Ресурсы, трансформируемые в финансовый капитал
Финансовый капитал

Оборотные средства
= Оборотный капитал
Финансовый капитал



3 этап. Свободный переход оборотного капитала в финансовый капитал и обратно при сезонных колебаниях спроса

Потребность в оборотном капитале в межсезонье
Сезонные ресурсы, временный избыток оборотных средств
Финансовый капитал



Оборотные средства =
Потребности в оборотном капитале в межсезонный период
Изменение финансового капитала при изменении спроса


Рис. 2 – Динамичное состояние системы управления
оборотными активами [39, с. 158]


Система итеративной трансформации оборотных средств должна быть реализована поэтапно. На первом этапе прямым счетом определяется нормативная величина оборотных средств по всем элементам. Данный этап позволяет довести оборотные средства до нормативной величины. На втором этапе обеспечивается полная трансформация остатков ресурсов в финансовый капитал. На третьем этапе должна быть реализована модель свободного перехода сезонных ресурсов, представляющих собой временный избыток оборотных средств, который возникает из-за сезонного снижения спроса на продукцию (работы или услуги) в финансовый капитал.
Моделью предусматривается возможность трансформации оборотного капитала в финансовый капитал и обратно. В случае роста объема продаж продукции (работ или услуг), а значит при увеличении потребности в оборотном капитале, данная потребность должна удовлетворяться посредством обратного свободного перетекания финансового капитала в оборотный капитал.
Существует прямая связь между рентабельностью продаж и величиной оборотных активов: чем ниже рентабельность, тем расчет норматива оборотных средств должен быть точнее.
На низкорентабельных предприятиях рационально использовать нормативный метод (метод прямого счета), который позволяет определять величину по всем составляющим элементам оборотных средств в целях выявления резервов, поскольку предприятие, обладающее не высокой доходностью, не имеет такой возможности как материальное стимулирование исполнителей.
На предприятиях, деятельность которых характеризуется средней рентабельностью, следует выбирать коэффициентный метод нормирования. В данном случае следует интегрировать элементы оборотных средств в две группы: постоянные и переменные оборотные активы [11, с. 151]. Это связано с тем, что дифференцированное выявление ресурсов становится нецелесообразным, а размер материального стимулирования исполнителей, который обусловливается эффектом масштаба производства, не зависит от сокращения потребности в оборотных средствах.
На предприятиях, деятельность которых характеризуется высокой рентабельностью, нормативную потребность в оборотных средствах следует определять аналитическим методом. Во-первых, должен работать механизм перетекания временного избытка оборотных средств, который возникает из-за сезонного снижения спроса на продукцию (работы или услуги) в финансовый капитал. Во-вторых, резервы предприятия становятся практически исчерпанными, и поэтому целесообразно материально стимулировать исполнителей при купировании потребности в оборотных средствах, которая обусловлена эффектом масштаба производства.
Уровень рентабельности продаж может сокращаться и по независимым от предприятия причинам (под влиянием внешних факторов), например, за счет инфляции. Обесценивание оборотного капитала под влиянием инфляции может компенсироваться за счет

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.