диплом Разработка финансовой политики организации на примере - 3 (id=idd_1909_0000476)

ОПИСАНИЕ РАБОТЫ:
Предмет:  ДОЛГОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Название: Разработка финансовой политики организации на примере - 3
Тип:      диплом
Объем:    78 с.
Дата:     24.06.2012
Идентификатор: idd_1909_0000476

ЦЕНА:
2800 руб.
2500
руб.
 
Внимание!!!
Ниже представлен фрагмент данной работы для ознакомления.
Вы можете купить данную работу прямо сейчас!
Нажмите кнопку "Купить" справа.

Оплата онлайн возможна с Яндекс.Кошелька, с банковской карты или со счета мобильного телефона (выберите).
ЕСЛИ такие варианты Вам не удобны - Отправьте нам запрос данной работы, указав свой электронный адрес.
Мы оперативно ответим и предложим Вам более 20 способов оплаты.
Все подробности можно будет обсудить по электронной почте, или в Viber, WhatsApp и т.п.














Разработка финансовой политики организации на примере - 3 (id=idd_1909_0000476) - диплом из нашего Каталога готовых дипломов. Он написан авторами нашей Мастерской дипломов на заказ и успешно защищен! Диплом абсолютно эксклюзивный, нигде в Интернете не засвечен, написан БЕЗ использования общедоступных бесплатных готовых студенческих работ из Интернета! Если Вы ищете уникальную, грамотно и профессионально выполненную дипломную работу - Вы попали по адресу.
Вы можете заказать Диплом Разработка финансовой политики организации на примере - 3 (id=idd_1909_0000476) у нас, написав на адрес ready@diplomashop.ru.
Обращаем ваше внимание на то, что скачать Диплом Разработка финансовой политики организации на примере - 3 (id=idd_1909_0000476) по дисциплине ДОЛГОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА с сайта нельзя! Здесь представлено лишь несколько первых страниц и содержание этого эксклюзивного диплома, которые позволят Вам ознакомиться с ним. Если Вы хотите купить Диплом Разработка финансовой политики организации на примере - 3 (дисциплина/специальность - ДОЛГОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА) - пишите.

Фрагмент работы:


Содержание


Введение 3
1. Общая характеристика организации ОАО «Норильский никель» 5
1.1. Виды деятельности, производимая продукция, покупатели, поставщики; учредители, дочерние, зависимые общества 5
1.2. Индикаторы деятельности: размер предприятия, эффективность, финансовая устойчивость, динамика 7
2. Разработка краткосрочной финансовой политики 10
2.1. Оценка рыночной деятельности организации. Обоснование будущих темпов прироста выручки 10
2.2. Управление операционным и финансовым циклом. Обоснование прогнозных показателей длительности финансового цикла 18
2.3. Управление высоколиквидными активами. Обоснование прогнозных показателей денежных средств и КФВ 21
2.4. Управление прибылью на основе показателей ресурсоемкости. Обоснование показателей ресурсоемкости 28
3. Разработка долгосрочной финансовой политики ОАО «Норильский никель» 32
3.1. Управление совокупным риском. Обоснование политики управления рисками 32
3.2. Расчет показателей финансового рычага 36
3.3. Управление финансовой деятельностью. Расчет стоимости собственного и заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала. Обоснование стратегии финансирования 40
3.4. Управление основными средствами. Обоснование величины инвестиций 46
3.5. Управление эффективностью деятельности организации. Модель Дюпон и модель устойчивого темпа роста 48
3.6. Управление дивидендной политикой. Обоснование коэффициента дивидендных выплат 53
3.7. Разработка финансовых прогнозов. Прогноз показателей прибылей и убытков, баланса и движения денежных средств 56
3.8. Оценка стоимости бизнеса 66
Заключение 74
Список используемой литературы 76
Приложения 78

Введение
Актуальность темы исследования. В настоящее время условия деятельности отечественного бизнеса характеризуются высокой их изменчивостью, непредсказуемостью рисков, усилением конкуренции, усложнением форм и способов взаимодействия хозяйствующих субъектов. В подобных условиях, усугубляемых последствиями мирового финансового кризиса, отечественные организации вынуждены обращаться, прежде всего, к проблемам обеспечения собственной финансовой стабильности и жизнеспособности.
Однако перед ними стоят задачи не только сохранения своих позиций на рынке, масштабов производственной и иной деятельности, достигнутого финансового потенциала, приемлемого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Любое коммерческое предприятие должно искать пути, обеспечивающие в перспективе его рост.
Решение указанных задач во многом зависит от того, насколько полно и точно на предприятии осуществляются анализ и учет имеющихся возможностей и ограничений внешней и внутренней бизнес-среды при принятии финансово-управленческих решений. Успех предприятия в обеспечении собственной платежеспособности и финансовой устойчивости определяется глубиной понимания противоречивого характера таких решений с точки зрения финансовых интересов различных субъектов, связанных с деятельностью организаций, и с точки зрения возможных финансовых последствий.
Актуальность темы исследования и недостаточная степень разработанности проблемы предопределили цель и задачи работы, её структуру и содержание.
Однако, по нашему мнению, необходимы более тщательная проработка содержания финансовой политики, установление её роли в обеспечении финансовой стабильности организации, углубленное исследование взаимосвязей различных её направлений и проблем их увязки и взаимного согласования, а также создание конкретных алгоритмов формирования и реализации, конкретизация её инструментов.
Цель исследования. Основной целью работы является решение теоретических проблем и, на этой основе, организационно-методических вопросов формирования и реализации эффективной финансовой политики коммерческих организаций.
Задачи исследования. В соответствии с целью исследования автором поставлены следующие задачи: выявление сущности финансовой политики коммерческой организации, целей, функций и принципов её функционирования; характеристика конкретных направлений финансовой политики и исследование их особенностей; раскрытие внутреннего содержания финансовой политики; разработка эффективного алгоритма формирования финансовой политики предприятия, имеющего практическое назначение; формирование организационно-методического обеспечения, необходимого для формирования и реализации финансовой политики предприятия.
Предметом исследования в работе являются экономические отношения, проявляющиеся в процессе формирования и реализации финансовой политики коммерческой организации.
Объектом исследования является российская коммерческая организация – ОАО «Норильский никель», формирующая и реализующая финансовую политику.
Методологической основой исследования являются диалектический метод познания, системный подход (в том числе с применением методов научной абстракции, моделирования, анализа, синтеза), метод обобщения, метод группировок.
Теоретическую базу исследования составляют труды зарубежных и отечественных ученых, материалы периодической печати, посвященные вопросам и проблемам управления финансами коммерческих организаций, а также статистические данные РФ.
1. Общая характеристика организации ОАО «Норильский никель»
1.1. Виды деятельности, производимая продукция, покупатели, поставщики; учредители, дочерние, зависимые общества
4 ноября 1989 года Совет министров СССР принял постановление о создании «Государственного концерна по производству цветных металлов «Норильский никель». Государственный концерн объединял ряд предприятий, в том числе Норильский комбинат, комбинаты «Печенганикель» и «Североникель». 30 июня 1993 года Указом Президента Российской Федерации государственный концерн был преобразован в Российское акционерное общество по производству драгоценных и цветных металлов «Норильский никель» (далее — РАО «Норильский никель») и приватизирован в 1994 году. Открытое акционерное общество «Норильская горная компания» было создано в 1997 году в результате реорганизации в форме выделения из Открытого акционерного общества «Норильский горно-металлургический комбинат им. А.П. Завенягина», входившего в состав предприятий ОАО «РАО «Норильский никель» (далее — Группа «Норильский никель»).
В 2000 году начался процесс реструктуризации Группы «Норильский никель». Реструктуризация была направлена на повышение эффективности деятельности и инвестиционной привлекательности Группы и была призвана:
обеспечить прямой доступ акционерам в капитал компании, являющейся собственником реализуемой продукции и основным центром прибыли в Группе;
существенно повысить прозрачность корпоративной структуры Группы для акционеров;
повысить экономическую эффективность при распределении дивидендов;
интегрировать в корпоративную структуру торгово-сбытовую сеть за рубежом;
повысить эффективность системы управления.
В 2001 году внеочередным Общим собранием акционеров ОАО «Норильская горная компания» было принято решение о переименовании компании в ОАО «Горнометаллургическая компания «Норильский никель» (ГМК «Норильский никель», или Компания), а также об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций с размещением по закрытой подписке среди акционеров РАО «Норильский никель» и оплатой размещаемых акций ГМК «Норильский никель» акциями РАО «Норильский никель».
По итогам реструктуризации в 2001 году владельцы 96,9% акций РАО «Норильский никель» обменяли свои акции на акции ГМК «Норильский никель». Начиная с мая 2001 года акции ГМК «Норильский никель» начали торговаться в НП «Фондовая биржа РТС», а с июля того же года — в ЗАО «ММВБ». На 15% акций РАО «Норильский никель» были выпущены американские депозитарные расписки (АДР) 1-го уровня, которые в процессе реструктуризации были автоматически пере регистрированы на акции ГМК «Норильский никель». Позже в 2004 году было получено разрешение на обращение за пределами Российской Федерации до 40% акций Компании.
Основными конкурентами ОАО «ГМК «Норильский никель» являются: на рынке никеля – Vale (Канада), BHP Billiton (Австралия), Xstrata Nickel (Канада), Jinchuan (Китай); на рынке меди – Codelco (Чили), Freeport-McMoRan Copper & Gold (США), BHP Billition (Австралия), Уральская Горно-металлургическая Компания (Россия); на рынке МПГ - Anglo Platinum (ЮАР), Impala (ЮАР), Lonmin (ЮАР). Факторы конкурентоспособности основных видов продукции ОАО «ГМК «Норильский Никель»: В области снабжения: - наличие собственной сырьевой базы с высоким содержанием металлов; - обеспеченность конкурентоспособной по цене электроэнергией. В области производства: - наличие высокоэффективных технологических процессов; - обеспеченность современным оборудованием; - наличие собственного отраслевого института; - высококвалифицированные кадры. В области сбыта: - эффективная логистическая схема доставки продукции; - развитая сбытовая сеть и ориентация продаж на конечное потребление; - соответствие качества продукции международным стандартам.
1.2. Индикаторы деятельности: размер предприятия, эффективность, финансовая устойчивость, динамика
Компания ОАО «ГМК «Норильский Никель» - крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский никель производит побочные металлы – кобальт, хром, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу. Один из мировых лидеров по производству цветных металлов, показывающий стабильные производственные результаты (табл. 1).
Таблица 1 - Стабильные производственные результаты
Металлы, произведенные ГМК «Норильский никель»
Объемы производства


2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003

Никель (тыс. тонн)
297
283
300
295
244
243
243
239
218

Медь (тыс. тонн)
389
402
419
423
425
452
447
451
450

Палладий (тыс. унций) (2)
2 861
2 805
2 821
3 113
3 164
3 133
-
-
-

Платина (тыс. унций) (2)
693
661
659
740
752
751
-
-
-


Производственные подразделения Группы находятся на четырех континентах в шести странах мира - России, Австралии, Ботсване, Финляндии, США и ЮАР.
Основные российские производственные подразделения Группы являются вертикально интегрированными и включают Заполярный филиал ОАО «ГМК «Норильский никель» и ОАО «Кольская горно-металлургическая компания».
«ГМК «Норильский Никель» является одним из мировых лидеров по производству цветных и драгоценных металлов:
- крупнейший в мире производитель никеля - 21,4% и палладия - 44,8%
- четвертый в мире производитель платины - 10,7%
- один из крупнейших производителей меди - 2,7%
Группа «Норильский Никель» объединяет две основных производственных площадки расположенных на Таймырском полуострове, в Норильске, Талнахе, Кайеркане и Дудинке — Заполярный филиал, и Кольском полуострове (в Мончегорске, Заполярном, посёлке Никеле), а также вспомогательные предприятия в разных регионах России. Выручка компании в 2009 году по МСФО составила $13,98 млрд, чистый убыток — $555 млн
Таблица 2 - ГМК «Норильский никель» - SWOT-анализ
Сильные стороны:
Сильные позиции по меди, никелю. Монопольное положение по МПГ;
Большие запасы сырья, обеспеченность ресурсами;
Низкая стоимость ресурсов (по сравнению с зарубежными компаниями);
Новая дивидендная политика.
Слабые стороны:
Износ оборудования;
Высокая соц ответственность;
Истощение месторождений на Кольском полуострове;
Большая доля палладия в структуре выручки;
Корпоративное управление;
Отсутствие аудированной отчетности.

Возможности:
Либерализация рынка платиноидов;
Диверсификация бизнеса;
Производство продукции с большей добавленной стоимостью;
Осуществление инвестиционной программы, модернизация мощностей.

Угрозы:
Политические риски;
Нерыночные риски;
Колебание курса валют;
Производственная деятельность.


В 2003 году Компания впервые раскрывает информацию о запасах руды и полезных ископаемых, что стало возможным в результате внесения изменений в Закон РФ «О государственной тайне» в 2002 году. В соответствии с вышеобозначенными изменениями сведения о запасах цветных металлов были исключены из перечня сведений, составляющих государственную тайну, что позволило Обществу провести независимый аудит месторождений на Таймырском и Кольском полуостровах в соответствии с требованиями Австрало-азиатского кодекса оценки запасов руды и полезных ископаемых (JORC).
Таблица 3 – Выручка от реализации
Выручка от продажи металлов и изделий из них, тыс. руб.
2011 год
2010 год

Никель
114 951 397
123 826 155

Медь и медная катанка
80 162 287
81 017 314

Платина и соединения
28 662 224
31 117 223

Палладий и соединения
54 189 242
39 874 532

Золото
5 237 870
4 427 754

Прочие металлы и изделия из них
14 561 394
11 891 633

Итого выручка от продажи металлов и изделий из них
297 764 414
292 154 611

Выручка от прочей реализации, тыс. руб.
11 028 211
6 610 512

Итого
308 792 625
298 765 123

Выручка от реализации готовой продукции и иных активов Компании по договорам, в отношении которых предусмотрен переход права собственности по дате оплаты, признается в момент отгрузки, если указанным договором не определены условия, обеспечивающие индивидуализацию продаваемых активов, с целью осуществления контроля за их сохранностью до момента оплаты. В бухгалтерской отчетности отражена выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, таможенно– экспортных пошлин и аналогичных обязательных платежей. Выручка от продажи металлов и изделий из них составляет 96% от общей суммы выручки за 2011 год или 297 764 414 тыс. руб.
2. Разработка краткосрочной финансовой политики
2.1. Оценка рыночной деятельности организации. Обоснование будущих темпов прироста выручки
Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений.
Цель анализа имущественного состояния - определение стоимости, структуры имущества организации, их изменений и выявление источников формирования активов.
Анализ имущественного состояния включает:
Горизонтальный анализ актива баланса (табл. 3);
Горизонтальный анализ пассива баланса (табл. 4);
Вертикальный анализ актива баланса (табл. 5);
Вертикальный анализ пассива баланса (табл. 6).
Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет определить абсолютные и относительные показатели и выявить тенденции изменения статей баланса и исчислить темпы роста (прироста) каждого показателя.
Вертикальный (структурный) анализ, который проводится с целью определения удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.
Для удобства зарубежных пользователей группа "Норильский никель" приняла решение в отчетности по МСФО за 2002 год, составленной в рублях, привести дополнительные колонки с показателями отчетности, выраженными в долларах США. Таким образом, формально валютой представления отчетности по МСФО является рубль, но были приведены также данные в долларах США. При этом использовалась та же методика пересчета в доллары, как если бы отчетность была представлена только в долларах США.
Руководство Группы «Норильский Никель» не стали отказываться от представления отчетности в рублях, в частности из-за того, что в существующих сегодня законодательных проектах перехода российских компаний на МСФО предусмотрено, что отчетность по МСФО должна представляться в рублях.
Таблица 4 - Горизонтальный анализ актива баланса компании «Норильский Никель» за 2010 год
Показатель
Код строки
Сумма тыс. руб.
Темп прироста, %



На начало отчетного года
На конец отчетного периода
Изменение за год


1
2
3
4
5
6

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.

Нематериальные активы
110
133 477
97 490
35 987
-26,964

Основные средства
120
84 393 922
85 877 186
1 483 264
1,752

Незавершенное строительство
130
39 450 616
46 314 710
6 864 094
17,397

Долгосрочные финансовые вложения
140
355 292 125
314 831 716
40 460 409
-11,38

Прочие внеоборотные активы
150
126 049
126 055
6
0,004

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I
190
479 396 189
447 247 157
32 149 032
7,188

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.

Запасы
210
42 110 560
50 415 206
8 304 646
19,721

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
16 752 896
19 526 858
2 773 962
16,558

затраты в незавершенном производстве
213
16 271 181
18 817 580
2 546 399
15,649

готовая продукция и товары для перепродажи
214
4 109 789
4 248 773
138 984
3,381

товары отгруженные
215
274 745
575 548
300 803
109,484

расходы будущих периодов
216
4 701 949
7 246 447
2 544 498
54,115

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
7 045 722
5 775 594
1 270 173
-18,026

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
3 494 586
5 389 536
1 894 950
54,225

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
59 434 990
71 948 534
12 513 544
21,054

Краткосрочные финансовые вложения
250
34 724 560
22 287 142
12 437 418
-35,817

Денежные средства
260
29 295 111
39 177 437
9 882 326
33,733

Прочие оборотные активы
270
348 683
252 989
95 694
-27,444

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
290
176 454 212
195 246 438
18 792 226
10,649

БАЛАНС
300
655 850 401
642 493 595
13 356 806
-2,036


По сравнению с предыдущим периодом, в отчётном году видна тенденция увеличения внеоборотных активов, что позволяет предприятию совершать всё больше многократных оборотов оборотных активов, уменьшение коммерческого риска в процессе операционной деятельности, позволили стабильно генерировать стабильную прибыль. Но так же наблюдается и уменьшение оборотных активов, что влечёт за собой приток денежных средств. Значительно увеличились запасы предприятия.

Таблица 5 - Горизонтальный анализ пассива баланса компании «Норильский Никель» за 2010 год
Показатель
Код строки
Сумма тыс. руб.
Темп прироста, %



На начало отчетного года
На конец отчетного периода
Изменение за год


1
2
3
4
5
6

3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал
410
190 628
190 628
-
-

Добавочный капитал
420
48 187 669
48 187 669
-
-

Резервный капитал
430
28 594
28 594
-
-

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
470
368 474 784
438 506 540
70 031 756
19,005

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
490
416 881 675
486 913 431
70 031 756
19,005

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты
510
110 744 757
68 964 680
41 780 077
-37,726

Отложенные налоговые обязательства
515
6 334 866
7 092 907
758 041
11,966

Прочие долгосрочные обязательства
520
-
-
-
-

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV
590
117 079 623
76 057 587
41 022 036
-35,0377

5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

Займы и кредиты
610
67 275 920
27 499 283
39 776 637
-59,124

Кредиторская задолженность
620
12 980 989
10 464 352
2 516 637
-19,387

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
630
108 585
96 261
12 324
-11,349

Доходы будущих периодов
640
41 523 609
41 462 681
60 928
-0,146

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V
690
121 889 103
79 522 577
42 366 526
-59,371

БАЛАНС
700
655 850 401
642 493 595
13 356 806
-2,036


Долгосрочные кредиты и займы в отчётном году значительно уменьшились, а краткосрочные уменьшились, но не значительно. Здесь не прослеживается положительной тенденции. Идет спад выручки и валовой прибыли.
Таблица 6 - Вертикальный анализ актива баланса компании «Норильский Никель» за 2010 год
Показатель
На начало 2010 года
На конец 2010 года
Изменение доли, %


Сумма, тыс.руб
Доля в капитале, %
Сумма, тыс.руб
Доля в капитале, %


1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.

Нематериальные активы
133 477
0,04
97 490
0,01
-0,03

Основные средства
84 393 922
12,86
85 877 186
13,36
0,50

Незавершенное строительство
39 450 616
6,01
46 314 710
7,20
1,19

Долгосрочные финансовые вложения
355 292 125
54,17
314 831 716
49,00
-5,17

Прочие внеоборотные активы
126 049
0,01
126 055
0,05
0,04

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I
479 396 189
73,09
447 247 157
69,62
-3,47

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.

Запасы
42 110 560
6,42
50 415 206
7,84
1,42

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
16 752 896
2,55
19 526 858
3,09
0,54

затраты в незавершенном производстве
16 271 181
2,48
18 817 580
2,92
0,44

готовая продукция и товары для перепродажи
4 109 789
0,62
4 248 773
0,66
0,04

товары отгруженные
274 745
0,04
575 548
0,08
0,04

расходы будущих периодов
4 701 949
0,71
7 246 447
1,12
0,41

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
7 045 722
1,07
5 775 594
0,89
-0,18

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
3 494 586
0,53
5 389 536
0,83
0,30

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
59 434 990
9,06
71 948 534
11,19
2,13

Краткосрочные финансовые вложения
34 724 560
5,29
22 287 142
3,46
-1,83

Денежные средства
29 295 111
4,46
39 177 437
6,08
1,62

Прочие оборотные активы
348 683
0,05
252 989
0,03
-0,02

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
176 454 212
26,91
195 246 438
30,38
3,47

БАЛАНС
655 850 401
100
642 493 595
100
-


ОАО «ГМК «Норильский Никель» в отчётном году увеличило долю оборотных активов и уменьшило долю внеоборотных в общей валюте баланса на 3,47%. В принципе это благоприятная тенденция, поскольку ликвидность оборотных активов выше, чем у внеоборотных активов, следовательно, у предприятия больше возможности своевременно расплачиваться по текущим обязательствам.
Таблица 7 - Вертикальный анализ пассива баланса компании «Норильский Никель» за 2010 год
Показатель
На начало 2010 года
На конец 2010 года
Изменение доли, %


Сумма, тыс.руб
Доля в капитале, %
Сумма, тыс.руб
Доля в капитале, %


3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал
190 628
0,03
190 628
0,02
-0,01

Добавочный капитал
48 187 669
7,34
48 187 669
7,50
0,16

Резервный капитал
28 594
0,004
28 594
0,004
-

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
368 474 784
56,18
438 506 540
67,41
11,23

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
416 881 675
63,56
486 913 431
74,96
11,4

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты
110 744 757
16,88
68 964 680
10,73
-6,15

Отложенные налоговые обязательства
6 334 866
0,97
7 092 907
1,94
0,97

Прочие долгосрочные обязательства
-


Заказать эту работу прямо сейчас
Посмотреть другие готовые работы по предмету ДОЛГОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА