диплом Финансовое планирование и прогнозирование в компании - 4 (id=idd_1909_0001843)

Содержание



Введение 3
Глава 1. Сущность финансового планирования и экономического прогнозирования в компании 6
1.1. Финансовое прогнозирование: понятие, цели, задачи 6
1.2. Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия 12
1.3. Методы и модели экономического прогнозирования, используемые в финансовом планировании 25
1.3.1. Модели процентных изменений 25
1.3.2. Факторные модели прогнозирования стратегического развития 27
1.3.3. Прогнозирование устойчивых темпов роста 29
1.3.4. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия 37
Глава 2. Система финансовых планов и методы их разработки на предприятии ООО «ВПК» 40
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия 40
2.2. Динамика финансовых показателей деятельности ООО «ВПК» и анализ методов их планирования и экономического прогнозирования 43
ГЛАВА 3. Разработка и внедрение бюджетирования в ООО «ВПК» 56
3.1. Разработка системы бюджетирования для ООО «ВПК» 56
3.2. Риски и проблемы, возникающие при внедрении системы бюджетирования ООО «ВПК» 68
3.3. Оценка эффективности от внедрения бюджетирования в ООО «ВПК» 76
Заключение 79
Список используемой литературы 81
Приложения………………………………………………………………………..87

Введение
Актуальность исследования обусловлена тем, что важной задачей любой фирмы на современном этапе считается увеличение ее конкурентоспособности. Это соединено со стойким ужесточением конкурентоспособной борьбы и резким лимитированием внешних средств. Сложившаяся обстановка приводит к снижению способностей для подъема рентабельности фирмы, выхода его на новейшие рынки, диверсификации и понижению, в окончательном результате, его конкурентоспособности. В условиях данных критериев жизнедеятельности нужно создать самонастраивающуюся систему фирмы, способную правильно и вовремя отвечать на действия агрессивной среды во всех областях.
Планирование — вид жизнедеятельности фирмы, направленный на составление планов фирмы в разрезе различных временных периодов.
В развитых странах планирование и прогнозирование являются одними из важнейших инструментов регулирования хозяйства. Российские предприятия имеют большой опыт прогнозной и плановой работы, разработки различных технико-экономических обоснований, оценок экономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Тем не менее, использование в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно приводит к кризису менеджмента многих отечественных предприятий. В России изменение условий хозяйствования обусловливает необходимость формирования системы планирования на основе синтеза российской практики и достижений мировой экономической мысли.
Как показывает практика, российские предприятия остро нуждаются в оперативной экономической и финансовой информации, помогающей оптимизировать затраты и финансовые результаты, принимать обоснованные управленческие решения. К сожалению, принимаемые руководством решения по развитию и организации производства не обосновываются соответствующими расчетами и, как правило, носят интуитивный характер. Решение проблем, возникающих перед руководством, вызывает значительные затруднения, а для многих организаций это стало почти неразрешимой проблемой. Объясняется это тем, что одной из основных причин является отсутствие на предприятии стратегии, финансово-экономических целей и критериев. Отсутствие у руководства четкого понимания целей, сложность ориентации в рыночных условиях, приводит к тому, что планирование отодвигается на второй план, неизбежно уступая место решению текущих дел. Кроме того, существующие форма и содержание плановой информации, а также оперативность предоставления часто не позволяют использовать ее для целей управления.
Нечеткие цели и отсутствие технологии планирования приводят к тому, что сотрудники планово-экономических и финансовых служб подготавливают документы, по которым затруднительно принимать оперативные решения по управлению финансами и экономикой предприятия.
Выходом из такого положения в условиях рынка является организация на предприятии системы финансового планирования. Прежде всего, именно финансовый план дает четкое понимание и возможность анализа различных вариантов достижения поставленных целей, с последующим выбором оптимального по заданным критериям (прибыль, поступления денежных средств, структура баланса и т.д.). Начав планировать, руководители, как правило, начинают более четко понимать свои цели, корректировать бюджеты. Точность планирования при этом повышается.
Цель работы – исследование методологических аспектов построения финансовых планов для целей экономического прогнозирования для повышения эффективности работы организации.
В соответствии с поставленной целью исследования в работе рассмотрены следующие задачи:
Обобщение опыта, накопленного в мировой практике, по формированию системы финансовых планов и прогнозов на предприятии.
Проведение самостоятельного анализа системы финансовых планов и методов их разработки в компании ООО «ВПК».
Разработка системы бюджетирования для рассматриваемой компании.
Осуществление хозяйственного анализ исполнения сводного текущего бюджета.
Объектом исследования работы считается ООО «ВПК», которое занимается оптовой и розничной торговлей пластиковыми окнами. Предмет исследования – процесс разработки финансовых планов и прогнозов в деятельности ООО «ВПК»
Достижение поставленных задач осуществляется с помощью следующих методов: системного анализа; графического метода; аналитического метода; экономико-математических методов: метод коэффициентов, метод средних величин и другие.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений. Во введении обосновывается актуальность рассматриваемых в работе проблем, определяются цель и задачи работы, объект и предмет исследования, теоретическая и нормативная база работы. Первая глава посвящена общим теоретическим аспектам финансового планирования и прогнозирования в компании. Подробно исследуется понятие прогноза и дается его характеристика. Финансовое планирование рассматривается как часть бизнес-плана, приведены виды планов и прогнозов, описаны этапы планирования компании. Во второй главе рассматривается система финансового планирования и прогнозирования в компании ООО «ВПК». Критически анализируются применяемые в компании методы планирования и прогнозирования основных финансовых показателей, на примере конкретных практических данных рассматривается процесс формирования бюджета компании. В третьей главе представлены разработанные рекомендации по формированию методики и внедрению системы бюджетирования в ООО «ВПК». В заключении приведены выводы и результаты работы.
Глава 1. Сущность финансового планирования и экономического прогнозирования в компании
1.1. Финансовое прогнозирование: понятие, цели, задачи

Прогнозирование — это вероятностное описание хода дальнейших событий. Прогнозирование (греч. Prognosis - знание наперед) - это род предвидения (предсказания), поскольку имеет дело с получением информации о будущем. Прогноз - это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или другой форме суждения о возможном состоянии объекта (в частности предприятия) и его среды в будущий период времени. Виды прогнозов представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 Виды прогнозов
Признаки классификации прогнозов
Виды прогнозов

Временной охват (горизонт прогнозирования)
краткосрочные,
среднесрочные,
долгосрочные

Типы прогнозирования
поисковые,
нормативные,
основанные на творческом видении

Степень вероятности будущих событий
вариантные,
инвариантные

Способ представления результатов прогноза
точечные,
интервальные


Цель финансового прогнозирования - научно обосновать гипотезу о вероятном будущем финансовом состоянии объекта в целом и его частей (на длительную перспективу).
Задачи финансового прогнозирования:
оценка соответствия предполагаемой эффективности деятельности организации ее общим целям и ожиданиям инвесторов;
оценка влияния тех или иных изменений в операционной деятельности на различные показатели эффективности деятельности (рентабельности, оборачиваемости) и финансовое состояние организации;
предвидение будущих потребностей в финансировании;
определение будущих денежных потоков в целях увеличения рыночной капитализации.
Хотя термин «моделирование», а тем более «имитационное», еще очень редко используется при обсуждении проблем финансового планирования, однако все большее число специалистов приходят к выводу о целесообразности новой методологии. Как отмечает М. И. Серебряный, «для повышения действенности научных исследований нужно уделить больше внимания углублению анализа, обобщению практики и обоснованию новых важных теоретических положений, подкрепляя их необходимыми расчетами, а если возможно, то и проведением экспериментов». По мнению M. M. Титарева, «количественные параметры финансового плана едва ли могут быть выражены какой-то одной всеобъемлющей формулой. Для этого требуется определенная система формул, основу (сердцевину) которой должна, очевидно, составить наиболее общая формула, отражающая главные, принципиальные взаимосвязи и соотношения. В дополнение к этой формуле целесообразно иметь ряд частных формул, каждая из которых отражала бы какую-то определенную линию (направление взаимосвязи, а вся их совокупность...— всю систему прямых и обратных связей и разнохарактерных количественных соотношений».
Финансовое прогнозирование как процесс включает в себя ряд составляющих процессов:
Нормативное планирование затрат и прогнозирование затрат с учетом коэффициентов-дефляторов на последующий за расчетным год.
Нормативное планирование (расчет и прогнозирование налоговых доходов и платежей) в бюджет на основе показателей отражающих налоговую базу (экономических показателей предприятия, образующий налоговую базу) нормативов налоговых платежей по каждому виду налогов.
Прогнозирование изменения условий деятельности фирмы и влияния этих условий на экономическое и финансовое состояние.
Анализ статистических данных показателей за прошедшие годы для выявления закономерностей и прогнозирования показателей доходов и расходов.
Анализ рассчитанных прогнозируемых показателей на соответствие их стратегическим целям фирмы.
Анализ прогнозируемого изменения доходов и расходов от внешних и внутренних условий деятельности и разработка нескольких сценариев финансового прогноза.
Использование сценариев прогноза при составлении (коррекции) проектов программ развития, финансового плана и бюджета.
Существуют следующие виды финансовых прогнозов:
прогноз доходов и расходов (прибылей и убытков);
прогноз движения денежных средств (ДДС);
прогнозный баланс.
Долгосрочные и среднесрочные финансовые прогнозы разрабатываются на срок более года и характеризуются укрупненными показателями, определяющими размеры и источники формирования финансовых ресурсов. Финансовые показатели прогнозируются, как правило, с разбивкой по годам. Горизонт прогнозирования зависит от целей предприятия и степени неопределенности внешней среды. Чем более неопределенна внешняя среда, тем короче горизонт прогнозирования. До недавнего времени в России редко разрабатывались долгосрочные прогнозы на срок более трех лет. С повышением устойчивости экономического развития горизонт прогнозирования раздвигается, начинают выделять среднесрочное прогнозирование (срок от 1 до 3 лет) и долгосрочное прогнозирование (срок более 3 лет).
Краткосрочные финансовые прогнозы разрабатывают на основе показателей перспективных прогнозов. В годовом прогнозе детализируются статьи среднесрочных прогнозов, применяются более точные по сравнению с перспективными прогнозами методы расчета. Финансовые показатели прогнозируются с разбивкой по кварталам и месяцам. В последнее время все большую популярность приобретает финансовое прогнозирование на срок 15 месяцев.
Разработка оперативных (квартальных, месячных, декадных, ежедневных) финансовых заданий и доведение их до исполнителей осуществляется в процессе оперативного финансового прогнозирования. Оперативное финансовое прогнозирование нацелено, прежде всего, на балансирование денежных поступлений и выплат для обеспечения постоянной платежеспособности организации. Например, на Новолипецком металлургическом комбинате ежеквартально разрабатывается скользящий финансовый прогноз денежных потоков от операционной деятельности с горизонтом планирования пятнадцать лет.
Содержание основных финансовых прогнозов предприятия в рамках долгосрочного, годового и оперативного прогнозирования, соответствующее современным условиям хозяйствования представлено в табл. 1.2.
Таблица 1.2 Содержание основных финансовых прогнозов предприятия
Виды финансовых прогнозов
Содержание

Долгосрочные и среднесрочные финансовые прогнозы

Прогноз финансовых результатов
Прогноз инвестиций
Прогнозный баланс активов и пассивов
Прогноз денежных поступлений и выплат
Прогнозные показатели на два, три и более лет, доходов, расходов и финансовых результатов организации
Прогноз на два, три и более лет направлений и размера инвестиций, а так же источников их финансирования
Прогноз на два, три и более лет величины активов и пассивов предприятия по укрупненным статьям
Прогноз на два, три и более лет денежных поступлений и выплат по укрупненным статьям

Годовые финансовые прогнозы

2.1. Прогноз доходов и расходов (Прогнозный отчет о прибылях и убытка)
2.2. Прогноз распределения прибыли
2.3. Прогнозный баланс активов и пассивов
2.4. Прогнозный баланс денежных поступлений и выплат
2.5. Кассовый прогноз
2.6. Прогноз инвестиций
Расчет финансовых результатов деятельности предприятия на Прогнозный год с поквартальной или помесячной разбивкой.
Определение направлений использования прибыли, расчет отчислений на дивиденды и в фонды предприятия.
Определения сумм по статьям актива и пассива баланса на конец Прогнозного года
Определение сумм, источников денежных поступлений, сумм и направления расходования денежных средств с поквартальной или помесячной разбивкой
Прогноз движения денежных средств через кассу предприятия с указанием конкретных сроков потребности в наличных деньгах
Годовой прогноз капитальных вложений и других инвестиций, а так же источников их финансирования

Оперативные финансовые прогнозы

3.1Налоговый календарь (прогноз налоговых платежей)
3.2. Оперативный прогноз денежных поступлений и выплат (платежный календарь)
3.3. Кредитный прогноз
Определение сумм и сроков налоговых платежей предприятия на предстоящий квартал (месяц)
Месячный прогноз движения денежных средств в наличной и безналичной форме с разбивкой по декадам (пятидневкам, дням)
Прогноз по размерам и срокам платежей процентов за кредит и по выплатам основной суммы долга.

Итак, можно сделать вывод: в условиях рыночной экономики прогнозирование является научно-аналитической стадией планирования, исследовательской основой для подготовки плановых решений и заданий плана. Прогноз очерчивает области и возможности, в рамках которых могут быть поставлены реальные задачи и цели, выявляет проблемы, которые должны быть объектом разработки в плане. Если план должен быть качественно однозначным, направленным на достижение уже выбранной цели, то прогноз может рассматривать различные варианты развития событий, не ставит каких либо конкретных заданий плана, но содержит материал, необходимый для их разработки.
При разработке прогноза используются два подхода: составление прогноза с учетом инфляции; составление прогноза без учета инфляции. На каждом предприятии необходимо разрабатывать долгосрочные многовариантные скользящие финансовые прогнозы.
Разработка системы прогнозных вариантов финансовых отчетов, используемых для анализа влияния изменений параметров оперативного плана на прогнозируемый уровень прибыли и значения других показателей финансового состояния. Отличие плана от прогноза заключается в том, что план содержит четкие рекомендации по финансовому поведению фирмы, а прогноз рассматривает возможные варианты финансового поведения фирмы.
Эту систему можно также применять и для дальнейшего контроля за деятельностью после того, как окончательный вариант финансового плана будет составлен и принят к действию. Оперативная осведомленность о происшедших отклонениях от плана - существенный элемент эффективной системы управления, что в свою очередь важно для успешной работы корпорации в постоянно меняющемся мире. Определение конкретной потребности компании в финансовых средствах, необходимых для обеспечения выполнения ее 5-летнего плана. Сюда относятся средства, затрачиваемые на поддержание материально-технической базы, на финансирование возрастающих объемов запасов и дебиторской задолженности, на программы исследований и разработок и на проведение главных рекламных кампаний корпорации.
Итак, главными составными компонентами финансового плана являются: анализ текущего финансового положения фирмы на основе данных последних финансовых отчетов, прогнозирование объема реализации, инвестиционная политика, бюджет денежных средств, набор прогнозных вариантов финансовой отчетности и план внешнего финансирования. В предыдущих главах мы рассматривали сущность инвестиционной политики и анализ финансовых отчетов.


1.2. Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия

Финансовый план является очень важным разделом бизнес-плана, который обобщает материалы предыдущих разделов и представляет их в денежном выражении. В финансовый план бизнес-плана включают также все необходимые расчёты: расчёт прибылей и убытков, основные фонды, план по наличности, прогнозный баланс, различные финансовые коэффициенты и т.д.
Разные авторы дают следующие определения понятию финансовое разработка планов (таблица 1.3).
Таблица 1.3 Определение финансового планирования
Автор
Определение

Лихачева О.Н.
это процедура анализа финансовой и инвестиционной политики фирмы, прогностика их результатов и воздействия на экономическое общество успешной фирмы; процедура принятия управленческих решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных прогнозных вариантов финансовых планов

Ревинский И.А., Романова Л.С.
представляет из себя ход разработки мер по обеспечению организации необходимыми ресурсами, повышению эффективности ее деятельности в будущем

Павлова Л.Н.
ход выработки плановых заданий, построения видеографика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), снабжение их необходимыми ресурсами и рабочей силою, контроль за их исполнением

Лапуста М.Г., Никольский П.С.
это не что иное, как создание планов финансовых средств и фондов денежных средств

По моему мнению
-ход разработки системы финансовых планов по отдельным фактам финансовой деятельности, обеспечивающих реализацию финансовой долгосрочной политики успешной фирмы в предстоящем периоде

Предварительно лишь, организуют влияние финансового построения планов на производственно-сбытовую сферу с целью разработки плана производства и реализации продукции, обеспечивающего для современной фирмы наилучшие финансовые результаты. Оперативные финансовые мероприятия прямо взаимосвязаны с текущей деятельностью современной фирмы и включают композиция и исполнение платежного, налогового календаря и кассового плана на месяц, декаду, неделю.
Финансовое формирование планов включает важнейшие стороны финансово - хозяйственной деятельности современной фирмы, обеспечивает нужный надзор за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных средств, создает обстоятельства для укрепления финансового состояния современной фирмы.
Пред финансовым планированием ставятся следующие основные задачи:
Предоставление нормального кругооборота денежных средств современной фирмы, в том числе их вклад в реальные капиталовложения.
Увеличение оборотных средств.
Социальное усовершенствование.
Обнаружение резервов и привлечение средств в целях эффективного использования доходов современной фирмы.
Воплощение интересов собственников современной фирмы и инвесторов.
Осуществление обязательств пред бюджетом, внебюджетные фондами, кредитными, страховыми операциями.
Надзор за финансовым состоянием и платежеспособностью современной фирмы.
Гарантия реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов современной фирмы на принципах самоокупаемости и самофинансирования.


Рисунок 1.1 Объекты финансового построения планов

Важнейшие объекты финансового построения планов (иллюстрация 1.1): вычисление выручки от продажи продукции (работ, услуг) для построения достоверного баланса доходов и расходов, формирования и распределения экономической прибыли, текущего и перспективного объема оборотных средств; установление источников прироста норматива собственных оборотных средств и покрытия их недостатка; вычисление амортизационных отчислений; калькуляция ремонтного фонда; развитие и квотирование социальных фондов современной фирмы; привлечение внутренних средств в капитальном строительстве; отношения с бюджетом и внебюджетными фондами. Опираясь на вычисления и установленные нормы и нормативы, в процессе финансового построения планов определяют возможные объемы собственных финансовых средств на планируемый отрезок.
Формирование планов в странах с развитой рыночной экономикой осуществляется по различным схемам: «снизу вверх» (децентрализовано); «сверху вниз» (централизованно) и «интерактивно» (во взаимодействии). Ежели формирование планов принято в двух разрезах, то, как норма, долгосрочные стратегические мероприятия разрабатываются на уровне корпорации, а среднесрочные на уровне структурных подразделений. Эти схемы построения планов используются в российских условиях.
Заключительным разделом любого бизнес-плана является финансовый раздел. Содержание данного раздела зависит от цели разработки бизнес-плана и его назначения. Существует два наиболее распространенных мнения по поводу определения бизнес-плана:
бизнес план - как документ внутрифирменного планирования, излагающий основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности фирмы, анализирующий риски, с которыми она может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач;
бизнес-план как типовое проектное (инвестиционное) решение, связанное с открытием собственного коммерческого или предпринимательского дела или развитием уже действующей рыночной структуры.
Типовое содержание финансового раздела бизнес плана включает:
Прогноз объемов реализации;
План доходов и расходов;
Баланс денежных поступлений и выплат;
Сводный балансовый план активов и пассивов предприятия;
Анализ безубыточности, анализ чувствительности;  
Стратегия финансирования.
Прогноз объемов реализации составляется на основе данных предыдущих разделов бизнес-плана. Он отражает плановые суммы реализации по каждому товару в денежном выражении. Прогноз объемов реализации, как правило, составляется на 3 года, для 1-го года с разбивкой по месяцам, для 2-го года с поквартальной разбивкой, для 3-го года в общей сумме за год.
Для расчетов конечных финансовых результатов составляется план доходов и расходов, на основе которого прогнозируется прибыль 1-го года помесячно, 2-го года поквартально и 3-го в целом на год. Зачастую форма таблицы доходов и расходов аналогична форме финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Цель составления балансов денежных поступлений и расходов – добиться синхронности поступления денежных средств и их расходования. Путем составления данного баланса можно оценить, сколько и когда денежных средств необходимо вложить в бизнес и за счет каких источников будут получены необходимые денежные суммы. Баланс активов и пассивов отражает состояние имущества предприятия и источников его формирования на определенную дату. Прогнозный баланс составляется как обычный бухгалтерский баланс, где указаны значения активов и пассивов на начало и конец планируемого периода, но с меньшей детализацией статей. При составлении баланса добиваются сбалансированности активов и пассивов, при этом может возникнуть необходимость внесения исправлений во все другие расчеты. Для оценки риска по проекту осуществляют анализ чувствительности. Для этого выбирают показатели, риск по которым высок и задавая пошаговое изменение данных показателей с определенным интервалом определяют влияние их изменений на другие финансовые показатели. Анализ безубыточности основан на расчете порога рентабельности проекта и запаса его финансовой прочности.  Особое внимание уделяется оценке экономической эффективности реализации проекта.
Бюджет движения д денежных средств (БДДС) отражает движение денежных средств (денежные потоки) по всем видам банковских счетов и кассу предприятия. Можно сказать, что данный бюджет отражает плановые обороты и остатки по счетам 50 и 51. Составление данного документа является важным условием обеспечения платежеспособности предприятия в плановом периоде. БДДС служит инструментом для управления денежными средствами с целью поддержания необходимого уровня платежеспособности предприятия и недопущения, как дефицита денежных средств (кассового разрыва), так и накопления избытка ликвидности (чрезмерного остатка средств на счетах и в кассе) в соответствии с целевым показателем «Неснижаемый остаток денежных средств». Уровень платежеспособности компании задается в виде неснижаемого остатка денежных средств и их эквивалентов на конец периода.
Бюджет движения денежных средств (БДДС) отражает движение денежных средств (денежные потоки) по всем видам банковских счетов и кассу предприятия. Можно сказать, что данный бюджет отражает плановые обороты и остатки по счетам 50 и 51. Составление данного документа является важным условием обеспечения платежеспособности предприятия в плановом периоде. БДДС служит инструментом для управления денежными средствами с целью поддержания необходимого уровня платежеспособности предприятия и недопущения, как дефицита денежных средств (кассового разрыва), так и накопления избытка ликвидности (чрезмерного остатка средств на счетах и в кассе) в соответствии с целевым показателем «Неснижаемый остаток денежных средств». Уровень платежеспособности компании задается в виде неснижаемого остатка денежных средств и их эквивалентов на конец периода как целевой показатель. При формировании БДДС не допускается снижение планируемых остатков денежных средств ниже установленного целевого значения. С точки зрения направленности денежных потоков, существуют два их вида: поступления на предприятие; выплаты с предприятия. Существует два подхода к разработке БДДС: с учетом налога на добавленную стоимость; без учета налога на добавленную стоимость. Первый подход более сложен в реализации, однако позволяет получить более точные значения притоков и оттоков денежных средств. Разность между входящими денежными потоками (поступлениями) и исходящими (выплатами) образует чистый денежный поток предприятия, который может быть как положительным, когда на предприятии накапливаются временно свободные денежные средства, так и отрицательным, когда деньги с предприятия «уходят».
Бюджет формируется для компании в целом и имеет следующую структуру: чистый денежный поток от операционной деятельности; чистый денежный поток от инвестиционной деятельности; чистый денежный поток от финансовой деятельности; остаток денежных средств на начало периода; остаток денежных средств на конец периода. Отнесение денежных потоков к тому или иному виду деятельности может отличаться от формы № 3 «Отчет о движении денежных средств». Нельзя отождествлять понятие «приток денежных средств» с понятием « доходы», понятие «отток денежных средств» с понятием « расходы». Между поступлениями и доходами, а также между выплатами и расходами существует известное, хорош

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.