диплом Управление инвестиционным проектом (id=idd_1909_0000766)

Тема: «Управление инвестиционным проектом»

Оглавление


Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного планирования 4
1.1. Инвестиционные проекты и их значимость для фирмы 4
1.2. Риски инвестиционных проектов 15
1.3. Критерии и методы оценки эффективности инвестиционного проекта 19
1.3.1. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта 22
1.3.2. Оценка экономической эффективности инвестиций 29
1.3.2.1. Чистая приведенная стоимость 31
1.3.2.2. Внутренняя норма доходности 33
1.3.2.3. Индекс рентабельности 35
1.3.2.4. Дисконтируемый срок окупаемости 35
Глава 2. Методы управления инвестиционным проектом 38
2.1. Цели и задачи управления инвестиционным проектом 38
2.1.1. Управление интеграцией 38
2.1.2. Управление содержанием проекта 41
2.1.3. Управление сроками 43
2.1.4. Управление стоимостью проекта 46
2.1.5. Управление качеством проекта 53
2.1.6. Управление человеческими ресурсами 55
2.1.7. Управление рисками проекта 58
2.1.8. Управление закупками проекта 62
2.2. Классические теории управления и возможность их применения для управления инвестиционным проектом 64
2.2.1. Школа научного управления 64
2.2.2. Административная (классическая) школа управления 65
2.2.3. Школа психологии человеческих отношений и социальных систем 67
2.2.4. Школа науки управления (количественная школа) 69
2.2.5. Каскадная модель управления проектами 70
2.3. Гибкая методология проектного управления 71
Список использованной литературы 75
Приложение 1 77
Приложение 2 81
Приложение 3 82
Приложение 4 84



Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного планирования

Инвестиционные проекты и их значимость для фирмы

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дает нормативно-правовое определение: «Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [1].
Существуют различные классификационные признаки, определяющие каждый конкретный проект [2].
По отношению друг к другу:
– независимые, т.е. сосуществующие параллельно и независимо друг от друга;
– альтернативные, т.е. взаимоисключающие;
– взаимодополняющие;
– взаимовлияющие, т.е. реализация одного проекта оказывает положительное или отрицательное влияние на ход выполнения других.
По срокам реализации (создания и функционирования):
– краткосрочные (до 3 лет);
– среднесрочные (3-5 лет);
– долгосрочные (свыше 5 лет).
По направленности:
– коммерческие проекты для извлечения прибыли;
– социальные проекты, направленные на решение актуальных социальных проблем;
– экологические проекты, создающиеся для улучшения окружающей среды;
– др.
В зависимости от уровня влияния итогов исполнения инвестиционного проекта на социально-экономическую и экологическую сферы общества:
– глобальные проекты, влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;
– крупномасштабные проекты, реализация которых влияет на экономическую, социальную или экологическую сферу в отдельной стране;
– локальные проекты, не оказывающие значительного влияния на социально-экономическую, или эколого-гигиеническую сферу в конкретных регионах и (или) городах.
В зависимости от величины риска инвестиционные проекты делятся на:
– надежные проекты с высокой вероятностью гарантированных результатов;
– рисковые проекты, характеризующиеся высокой степенью неопределенности как затрат, так и результатов [2].
По типу генерируемых потоков платежей проекты делятся на:
– обыкновенные, когда расходы предшествуют доходам;
– сложные, в которых чередуются выплаты и поступления денежных средств [5].
Цель инвестиционной деятельности предприятия – прежде всего, заработок. Кроме того, подобные вложения сопряжены с внедрением передовых технологий в производственный процесс, созданием новых и модернизацией старых компаний. Эффективность инвестиций – это финансовый (социальный) результат относительно одной единицы валюты вложенных средств.
Всем инвестиционным проектам подходит ряд стандартизованных общих характеристик, таких как наличие временного интервала (лага) между моментом инвестирования и моментом получения доходов, а также стоимостная оценка проекта.
Жизненным циклом проекта называется набор последовательных фаз проекта, через которые проходит проект с момента его инициации до момента закрытия.
Существует несколько подходов к составу и содержанию этапов ЖЦП. Мы рассмотрим три наиболее употребляемых варианта разбивки жизненного цикла на стадии. Фазы развития инвестиционного проекта, исходя из рекомендаций Всемирного банка, подразумевают следующий состав этапов.
1. Идентификация или определение. На данной стадии с учетом целей развития компании рождаются проектные идеи. Они собираются и ранжируются. Осуществляется анализ на альтернативной основе, производится разработка предварительных технико-экономических обоснований (ТЭО).
2. Разработка проекта заемщиком или специализированным агентством. Основные аспекты реализации подвергаются изучению на предмет реальности осуществления. После разностороннего внутреннего изучения составляется ТЭО. Начинается управление внешними коммуникациями.
3. Внешняя экспертиза с привлечением заемщика или специализированного агентства. Настоящая стадия цикла предусматривает анализ доходов, затрат и эффективности, связанных с инвестициями. Исследуются ТЭО, технический план проекта, степень глубины его проработки. Решаются вопросы финансового обеспечения. Осуществляется поиск, привлечение инвесторов или кредиторов, согласование с ними условий и, собственно, получение финансовых средств.
4. Стадия реализации. Управление проектным исполнением.
5. Эксплуатационная стадия.
6. Завершающий ретроспективный анализ и оценка результатов выполненного инвестиционного проекта. Подведение итогов.
Проблемно-ориентированный подход в управленческой деятельности является одним из современных методов структурирования ЖЦП. Такой подход предпочтителен для менеджеров, прошедших школу МВА. В нем инвестиционный проект содержит следующие стадии.
1. Выявление проблемы и выработка замысла.
2. Формулирование цели и задач проекта через анализ проблемы и вытекающих требований.
3. Разработка концепции проекта.
4. Детальная планово-спецификационная проработка.
5. Стадия реализации.
6. Управление и использование (внедрение, документационное и техническое обслуживание, эксплуатация).
7. Процесс ликвидации.
И, наконец, третий, наиболее распространенный подход к ЖЦП, на основании которого рассматриваются четыре последовательных фазы проекта. Ниже представлены основные этапы, за которыми следует визуальная модель стадий жизненного цикла.
1. Предынвестиционный.
2. Инвестиционный.
3. Эксплуатационный.
4. Ликвидационно-аналитический.


Рис.1. Жизненный цикл инвестиционного проекта
Рассмотрим этапы предынвестиционной и инвестиционной фаз проекта.
Этапы инвестиционного проекта первых двух фаз жизненного цикла его реализации, по существу, определяют основной успех проекта. При этом на первой фазе осуществляется подготовительная работа к запуску и началу процесса инвестирования. Предынвестиционная фаза главными результатами имеет концепцию инвестиционного проекта, разработанный план и ТЭО. Предынвестиционные исследования позволяют ответить на основные вопросы для каждого проекта: его содержание, ограничения и риски.
С другой стороны, именно на первой фазе инициатор, инвестор и кредитор-займодатель совместно «открывают дорогу» для всех имеющихся предпосылок к старту инвестиций. Таким образом, на данной стадии процесс движется как внутри компании, так и в сотрудничестве с внешними заинтересованными сторонами. Ниже вашему вниманию представляется схема этапов предынвестиционной фазы.


Рис.2. Модель этапов предынвестиционной фазы
Рассмотрим динамику событий первой фазы. Локально в рамках стратегического процесса из перечня мероприятий по развитию бизнеса выбирается идея к проработке для возможной реализации. Роли инициатора, заказчика и куратора потенциального проекта сформированы. Куратор принимает на себя ответственность за реализацию предынвестиционной фазы. Используя имеющиеся полномочия, куратор создает группу из финансистов, маркетологов и технических специалистов. Это пока не проектная группа, она решает задачи создания ТЭО в рамках текущих функциональных поручений.
Формируется предварительное технико-экономическое обоснование проекта. Оно помогает осмыслить и согласовать инвестиционную потребность и форму привлечения финансов на эти цели. Естественно, что инвестор или займодатель, предъявляет достаточно жесткие требования к качеству ТЭО. Поэтому следующим шагом является процесс доработки ТЭО до требуемых кондиций. Особое значение для ТЭО имеют разноплановые предынвестиционные исследования маркетингового, финансово-аналитического и технико-технологического характера.
Именно предынвестиционные исследования раскрывают все проектные возможности и ограничения. Исследования и ТЭО служат базисом для процесса организации проектных команд, собственно проекта и его планирования. Когда устав и план-график утверждены, а команда проекта приступила к работе, наступает инвестиционная фаза. Визуальная схема этапов данной фазы представлена ниже.


Рис.3. Этапы инвестиционной стадии
Эксплуатационная и ликвидационно-аналитическая стадии
После инвестиционной фазы завершение проекта еще не наступает. Проект переходит в новую фазу, именуемую «эксплуатационная стадия». На данной стадии производится хозяйственная деятельность на вновь созданном объекте или комплексе объектов основного капитала. В ходе начатого операционного цикла, возникшего в результате реализации инвестиционного проекта, генерируются денежные потоки: поступления и выбытия. Как у любого производственного цикла, эксплуатационная фаза имеет свои проблемы:
-сложности с ритмичностью производства;
-трудности организации и поддержания сбыта на высоком уровне;
-недостаток оборотного капитала и финансирования текущих расходов.
Как правило, длительность данной фазы планируется еще на этапе проектирования. Для каждого оборудования производитель устанавливает нормативный срок его эксплуатации. Эксплуатационная фаза должна длиться ровно столько, чтобы соответствовать действующей инвестиционной политике. В ней обычно определены вопросы амортизации, износа оборудования, в том числе морального, процедур экономически обоснованного обновления основных средств компании.
Управление инвестиционным проектом на стадии эксплуатации строится с учетом показателей экономической эффективности. Они зависят от продолжительности стадии жизненного цикла и уровня отдачи имущественного комплекса. В этой связи в ходе настоящей фазы могут возникнуть потребности в дополнительных некритичных инвестициях с целью повышения отдачи основного капитала.
Завершение проекта сопровождается выполнением ликвидационно-аналитической стадии. На данной фазе, как минимум, решаются три задачи.
Ликвидация возникающих или потенциальных негативных последствий от результатов реализации проекта. Подобные вопросы регулируются законодательно. Например, воздействие на окружающую среду и нарушение экологии. Работы достаточно капиталоемкие, но действительно необходимые. Завершение проекта обязательно происходит с учетом таких расходов, закладываемых еще при проектировании.
В самом начале статьи мы уточнили, что проекты входят в единую инвестиционную программу, включающую ряд параллельно и последовательно выполняемых проектов. На стадии ликвидации производственные мощности подвергаются перепрофилированию, а оборотные средства – высвобождению. Управление данным процессом – непростая задача, требует серьезной организации и регламентной поддержки.
Завершение проекта обязательно предусматривает подведение его итогов, оценку и анализ достижения целей и задач, поставленных перед проектом. Производится работа над ошибками, пополняется библиотека инвестиционных и технологических решений. Анализ проектных итогов дает бесценный опыт для развития финансово-экономического обоснования, методов привлечения инвестиционных средств, роста культуры проектно-инвестиционной деятельности.
Инвестиционные проекты – особая категория развития производственной компании. Этапы проекта на каждой фазе его жизненного цикла обладают неповторимой спецификой в силу присутствия отдельной группы фигурантов. Эти участники – инвесторы и кредиторы-займодатели. Компания несет высокую ответственность перед ними по финансовой отдаче. Их присутствие накладывает отпечаток на предынвестиционную фазу проекта, да и на все остальные тоже. Трудоемкость проекта возрастает. Однако я в этом вижу только положительную сторону, потому что контроль и патронаж повышают качество решений и реализации. И, в конечном итоге, успешность проектной деятельности растет.
Управление инвестиционными проектами неразрывно связано с управлением деятельностью предприятия в целом и затрагивает практически все его сферы. Кроме того, и

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету МЕНЕДЖМЕНТ ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.