диплом Анализ банкротства строительных организаций и пути его преодоления (id=idd_1909_0002003)

Содержание


Введение 4
ГЛАВА 1. Теоретические основы несостоятельности (банкротства) строительной организации 7
1.1. Сущность, понятие банкротства. Его основные причины 7
1.2. Прогнозирование банкротства предприятия 14
1.3. Пути финансового оздоровления строительной организации 19
ГЛАВА 2. Методическая основа диагностики банкротства строительной организации 27
2.1. Анализ структуры баланса строительной организации 27
2.2. Анализ структуры активов и пассивов строительной организации 31
2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности строительной организации 38
2.4. Анализ результатов финансовой деятельности 44
2.5. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) организации на основе отечественного и зарубежного опыта 47
ГЛАВА 3. Экономическая оценка диагностики несостоятельности строительной организации ОАО «ДСК» 51
3.1. Организационно-правовая характеристика предприятия 51
3.2. Анализ баланса предприятия 53
3.3. Расчет финансовой устойчивости и платежеспособности строительной организации 61
3.4. Расчет анализа результатов финансовой деятельности 78
3.5. Использование сравнительного аналитического баланса для анализа и оценки финансового состояния организации 81
3.6. Расчет вероятности банкротства организации на основе отечественного и зарубежного опыта 87
3.7. Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «ДСК» и анализ полученных результатов по их внедрению 92
3.8. Влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние компании 104
Заключение 109
Список литературы 112
Приложение 1 115
Приложение 2 116

Введение

Современная мировая экономика в условиях глобализации создала особую среду функционирования бизнеса, предъявляющую к предприятиям жесткие требования: конкурентоспособность, гибкость организационной структуры, финансовая устойчивость. Выдержать конкурентную борьбу в современных экономических условиях становится все труднее.
Для проведения любой аналитической работы необходимо иметь достаточное количество информации. Эта информация должна отвечать критериям полезности, своевременности, достаточности. Экономический анализ базируется на системе экономической информации, которая лежит в основе оптимальных управленческих решений.
Таким образом, актуальность темы настоящей работы обусловлена тем, что анализ финансовой деятельности предприятия играет важнейшую роль в его развитии, так как с помощью его можно выявить проблемы в деятельности и разработать эффективную стратегию их преодоления.
Необходимость антикризисного управления предприятия основывается на диагностике вероятности банкротства, то есть потери способности оплатить обязательства, которая влечет за собой ликвидацию предприятия с погашением долга из его имущества. Диагностика банкротства предприятия базируется на анализе его финансового состояния и позволяет уточнить наличие или отсутствие угрозы утраты платежеспособности. Это делает финансовый анализ обязательным инструментом антикризисного управления предприятием.
Цель данной дипломной работы: разработка мероприятий и рекомендаций по финансовой стабилизации деятельности предприятия в рамках антикризисного управления.
Достижение цели исследования предполагает решение следующих задач:
изучить теоретические основы финансового анализа предприятия в условиях кризиса
на основе финансового анализа и методик диагностики банкротства определить степень угрозы банкротства для предприятия
предложить рекомендации по стабилизации и улучшению финансового состояния компании – объекта исследования.
Предмет исследования: антикризисное управление на предприятии.
Объектом исследования является ОАО «ДСК». Информационной базой работы выступили труды российских и зарубежных авторов последних пяти лет, периодические издания, данные бухгалтерской отчетности ОАО «ДСК» за 2012-2014 г.
Структура работы соответствует составу задач.
В первой главе работы исследованы особенности финансового анализа предприятия в условиях кризиса, особенности и этапы банкротства, а также направления по финансовой стабилизации деятельности предприятия.
Вторая глава содержит анализ деятельности предприятия, выявление признаков банкротства компании различными методиками.
В третьей главе предлагаются и обосновываются мероприятия, формирующие механизм финансовой стабилизации предприятия.
Как показал анализ литературы, проведенный во вовремя подготовки данной дипломной работы, тема, поднимаемая в ней, широко изучена многими отечественными и зарубежными авторами. Вопросы устойчивости компании изучаются видными профессиональными учеными: Г. Десмондом, Р. Келли, П. Роуза, В. Букато, А. Казимагомедовой, Ю. Кашиной, А. Олыпаным, М. Песселем, Г. Пановой и другими.
Однако, периодическое изучение темы анализа финансового состояния предприятия необходимо в постоянно меняющихся экономических условиях. Такой анализ необходим собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп во избежание неопределенности, связанной с принятием решений, ориентированных на будущее.
Научная новизна исследования, проведенного в дипломной работе, определяется постановкой важной экономической проблемы и заключается в разработке мер по стабилизации и улучшению финансового состояния компании ОАО «ДСК».
Практическая значимость работы заключается в том, что основные выводы и предложения могут быть использованы руководством ОАО «ДСК» при организации деятельности предприятия.
Методологической и теоретической основой настоящей работы, являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный. Комплексный характер работы основан на действующем законодательстве, подзаконных нормативных актах.
ГЛАВА 1. Теоретические основы несостоятельности (банкротства) строительной организации

1.1. Сущность, понятие банкротства. Его основные причины

Согласно распространенному в среде российских юристов определению, банкротство – это неспособность физического или юридического лица, имеющего долг, выполнять обязательства перед кредитором в полном объеме.
В ГК есть ряд дополнительных критериев, предопределяющих получение субъектом гражданских правоотношений соответствующего статуса. К примеру, то, что ключевая инстанция, которая должна признавать банкротство, – суд. Есть, конечно, и неофициальные варианты определения рассматриваемого термина.
Понятие банкротства многими юристами и предпринимателями может трактоваться значительно шире, чем при соотнесении с предусмотренными законом решениями суда. Данный термин может пониматься, например, как синоним неэффективности в ведении бизнеса. То есть, предприятие, быть может, и не должно ничего никому, а на погашение текущих расходов направляются собственные резервы фирмы. Однако, текущие результаты и те, что видятся в ближайшей перспективе, могут дать стороннему наблюдателю, инвестору, конкуренту повод назвать компанию «банкротом». Но подобное мнение игроков рынка не будет иметь официального значения.
Какого рода обязательства могут составлять предмет не погашаемого долга в том сценарии, при котором понятие банкротства связано с соответствующим решением суда? В общем случае это денежная сумма, переданная кредитором должнику на условиях гражданско-правовой сделки или иным основаниям, что предусмотрены ГК РФ. Также к обязательствам причисляется уплата налогов, сборов, взносов в государственные фонды, установленные для отдельных категорий граждан и юрлиц в соответствии с законами РФ.
Российские юристы, определяя их, часто обращаются к формулировкам специального законодательства. В частности, в ряде правовых актов, действующих в РФ, сказано, что говорить о банкротстве правомерно, прежде всего, по факту обнаружения того факта, что субъект правоотношений не способен выполнять возложенные на него платежные обязательства в течение трех месяцев и более.
Согласно ГК РФ, рассматриваемый статус субъекта устанавливается судом. Дело в том, что ранее соответствующая инстанция не может принять заявление от кредиторов о том, чтобы должник был признан несостоятельным плательщиком. Разумеется, речь здесь идет о ключевом официальном признаке банкротства.
Должник может быть несостоятельным де-факто, однако, законный статус банкрота он может получить только после рассмотрения дела судом. Есть и косвенные признаки банкротства, которые официального значения, как правило, не имеют, однако, позволяют предположить, что соответствующий статус предприятие или физическое лицо, имеющее долговые обязательства, с высокой вероятностью получит.
Конкретная их сущность будет зависеть от типа компании. Если это, например, крупное предприятие, то в числе признаков, свидетельствующих о проблемах с обслуживанием долга, может быть массовое увольнение сотрудников, уменьшение доли фирмы на рынке.
Диагностика банкротства Российские юристы выделяют ряд инструментов, которые могут быть использованы как компетентными государственными органами, так и заинтересованными частными структурами, для того, чтобы выявить вероятное банкротство предприятия.
Во-первых, это проведение финансового мониторинга. В силу того, что цифры, отражающие денежный аспект бизнеса, часто секретны, данный инструмент, как правило, задействуют государственные органы в силу разрешенного доступа к соответствующей конфиденциальной информации.
Во-вторых, это может быть анализ отчетности – главным образом бухгалтерской. Осуществляется изучение сведений о текущих основных фондах, платежных операциях и иных активностях, отражающих деятельности фирмы.
В-третьих, в число мероприятий, посредством которых может быть выявлено возможное банкротство организации, входят внешние аудиторские проверки, а также исследование их результатов.
Нужно, однако, отметить, что на практике получить доступ к необходимым сведениям, отражающим деятельность фирмы в аспекте финансовой устойчивости, контролирующие органы и иные заинтересованные субъекты правоотношений чаще всего могут при условии согласования своих намерений с объектом изучения. Если руководство фирмы хочет избежать возможного дела о банкротстве, то не исключено, что доступ к желаемой информации для сторонних организаций или некоторых ведомств будет закрыт.
Возможен сценарий, и он достаточно распространен в практике российского бизнеса, когда фирма по своей инициативе запускает процедуру признания судом своей долговой несостоятельности. В этом случае субъект правоотношений должен составить предусмотренное законом заявление о банкротстве. Подается заявление о банкротстве в ближайший по месту регистрации предприятия арбитражный суд. Подписывается данный документ руководителем фирмы или же лицом, которое в соответствии с уставом компании имеет право участвовать в такого рода процедурах. Заявление имеет следующую базовую структуру: название арбитражного суда, сумма долга, которую должник не станет оспаривать, перечень иных обязательных платежей (зарплаты, налогов и т.д.), обоснование финансовой несостоятельности, а также осложнения ведения бизнеса, если на имущество будет наложено взыскание, сведения об исполнительных судебных листах, об активах, дебиторской задолженности.
Также в заявлении указываются банковские реквизиты фирмы-должника. К документу могут прилагаться иные источники и ходатайства в зависимости от конкретного случая. Копии заявления, согласно которому инициируется процедура банкротства, направляются, кроме суда, также и в адрес других заинтересованных субъектов правоотношений – кредиторам, в компетентные ведомства.
Также могут быть уведомлены структуры управления фирмы – такие, как, например, совет директоров.
Ключевой законодательный источник здесь – ФЗ «О несостоятельности», а также Арбитражный процессуальный кодекс России. Банкротство – это состояние, фиксируемое судом. Основание для того, чтобы соответствующая инстанция приняла к рассмотрению заявление о несостоятельности субъекта правоотношений – это отсутствие платежей по долгам в течение трех месяцев.
Величина долговых обязательств юридических лиц, а также их состав определяются на момент обращения в суд. В свою очередь, если в период между подачей заявления и вынесения судом решения о признании должника банкротом проходит много времени, в течение которого, к примеру, «набегают» приличные проценты по кредиту или иным обязательствам, долги фиксируются на момент инициирования конкурсного производства – одной из основных процедур банкротства.
Рассматривая на основании полученного заявления дело о банкротстве предприятия, арбитраж может инициировать следующую последовательность процедур.
Во-первых, это наблюдение. Данная процедура применяется в отношении должника, прежде всего, с целью обеспечения сохранности его активов, имущества, изучения его фактического финансового состояния, определения требований кредиторов.
Наблюдение может быть введено только по факту рассмотрения арбитражем обоснованности долговых требований. При этом инициирование данной процедуры не обязательно сопровождается отстранением директора фирмы и иных менеджеров компании от управленческих обязанностей, хотя они и могут быть ограничены в соответствии с рядом формулировок в законах.
Арбитражный суд, под непосредственным контролем которого осуществляется банкротство предприятия, с целью реализации процедуры наблюдения назначает временного управляющего.
После прохождения первой стадии признания должника несостоятельным инстанция может:
вынести решение о необходимости реализации процедур финансового оздоровления его деятельности; принять решение о том, что фирма признана банкротом, и в соответствии с ним, открыть конкурсное производство;
утвердить компромиссный вариант в виде мирового соглашения и прекратить процедуру банкротства.
Сроки проведения наблюдения ограничиваются семью месяцами. Рассмотрим специфику процедур, реализуемых в рамках первого варианта предпринимаемых судом действий, когда целью является финансовое оздоровление фирмы.
Банкротство юридического лица – процедура, которая, вопреки распространенному мнению, вовсе необязательно должна приводить к приостановке деятельности фирмы. Вполне возможен вариант, когда суд посчитает нужным создать условия для того, чтобы сохранить бизнес, находящийся в долговом кризисе.
Предполагается, что финансовое оздоровление – это процедура, целью которой является восстановление платежеспособности должника в аспекте погашения займа по установленному графику. В большинстве случаев в рамках финансового оздоровления суд назначает административного управляющего фирмой.
Индикаторами успешности хода рассматриваемой процедуры должны стать платежи по задолженностям в рамках принятого собранием кредиторов графика, который, к тому же, должен соответствовать правовым актам, регулирующим налоги и сборы. Вполне возможен вариант, при котором арбитраж посчитает результаты финансового оздоровления неудовлетворительными. И тогда судом будет введена дополнительная мера корректировки деятельности фирмы – внешнее управление. При этом в структуру менеджмента фирмы вводится соответствующая новая должность. Как только это происходит, прежний директор фирмы должен сложить свои полномочия.
Внешний управляющий разрабатывает план вывода фирмы из кризиса. Данный документ должен соответствовать требованиям федеральных законов, включать сроки достижения положительных результатов, быть обоснованным с точки зрения реалистичности предполагаемых мер восстановления платежеспособности фирмы.
Конкретные изменения в деятельности фирмы под внешним управлением могут быть разные. Например, новый менеджмент может принять решение о том, чтобы поменять сегмент выпуска товаров, закрыть какие-то нерентабельные направления в производстве, продать часть имущества, скорректировать политику размещения акций и т.д. Максимальный срок внешнего управления фирмой – полтора года. Его также можно продлить на 6 месяцев.
По итогам работы внешнего менеджмента создается отчет, в котором могут содержаться следующего характера предложения: ликвидировать структуры внешнего менеджмента в связи с успешным решением задач по финансовому оздоровлению фирмы; прекратить производство в связи с тем, что долг выплачен, кредиторы не имеют претензий; признать результаты неудовлетворительными и ходатайствовать в суд об открытии конкурсного производства.
Рассмотрим третий сценарий. Конкурсное производство, как считают некоторые юристы, – это и есть фактическое банкротство организации.
Итак, по итогам работы внешнего управляющего, или, в силу иных предусмотренных законом оснований, арбитраж может признать, что фирма – однозначно, банкрот. Вследствие этого может быть открыто в ее отношении конкурсное производство. Суть этой процедуры заключается в том, чтобы за счет имеющихся ресурсов фирмы удовлетворить требования кредиторов. В рамках рассматриваемого сценария судом назначается конкурсный управляющий. Его главная задача – провести инвентаризацию активов должника.
Общий объем имущественных ресурсов фирмы будет составлять так называемую конкурсную массу. Из нее, согласно формулировкам ФЗ «О несостоятельности», исключаются активы, принадлежащие учредителям фирмы на правах личного владения. Используя расчетный счет фирмы, конкурсный управляющий осуществляет выплаты кредиторам за счет резервов фирмы.
Используя ресурс в виде конкурсной массы, во внеочередном порядке управляющий погашает судебные издержки фирмы, зарплату должностным лицам, официально вовлеченным в процедуру банкротства, коммунальные расходы, долги, возникшие в период между подачей заявления в суд и до решения об открытии конкурсного производства. Далее по очередности идут требования кредиторов. В свою очередь, в рамках них также присутствует некоторая субординация.
В первую очередь выплачиваются долги в рамках возможных прецедентов по нанесению морального вреда, причинению иного ущерба, связанного со здоровьем. Далее – зарплата персоналу. Расчеты с другими категориями кредиторов – третьи по очередности.
Отметим, что на любой стадии процедуры банкротства стороны процесса могут подписать мировое соглашение. Оно, как правило, подразумевает, что кредиторы соглашаются на уплату долга соразмерно реальным ресурсам фирмы, или же иногда прощают его.
Официальное предложение о том, чтобы подписать мировое соглашение, должно исходить от кредиторов. В свою очередь, его может подписать руководитель фирмы, внешний или конкурсный управляющий – в зависимости от этапа прохождения процедуры банкротства. Вместе с тем, мировое соглашение одобряется арбитражем только по факту погашения первоочередных долгов. Если суд утвердит данный документ, то это будет основанием для того, чтобы прекратить производство в рамках дела о несостоятельности организации.

1.2. Прогнозирование банкротства предприятия

В современных условиях совершенствование и развитие методологического и методического обеспечения анализа финансового состояния организации является необходимым условием для улучшения качества управления предприятием и недопущения его банкротства. Анализ текущей деятельности и перспектив развития предприятия есть неотъемлемая часть стратегического планирования деятельности организации.
Существует несколько разновидностей банкротства предприятий. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды:
1. Реальное банкротство [5. С. 57].
2. Техническое банкротство
3. Криминальное банкротство. Криминальное банкротство включает в себя:
– преднамеренное банкротство (ст. 196 УК РФ)
– фиктивное банкротство (ст. 197 УК РФ)
– неправомерные действия при банкротстве (ст. 195 УК РФ)
Возможны и иные классификации банкротства. Например, виды банкротств можно определить на основании вызвавшей их причины.
Первый вид банкротства – это банкротство бизнеса, или банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, маркетинговой стратегией или использованием имеющихся ресурсов.
Второй вид банкротства – это банкротство собственника или банкротство, вызванное, в первую очередь, недостатком у собственника инвестиционных ресурсов, необходимых для осуществления расширенного, а иногда и простого воспроизводства при наличии нормальных основных фондов и трудовых ресурсов, разумной маркетинговой политики и востребованности выпускаемой продукции.
Третий вид банкротства – это банкротство производства, когда под влиянием первых двух факторов или в силу устаревшего оборудования, или из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных и зарубежных производителей предприятие производит неконкурентоспособную продукцию и это состояние предприятия практически неустранимо путем смены управляющего или инвестиционными вливаниями без частичного или полного перепрофилирования производства.
Четвертый вид банкротства, очень характерный для современных российских предприятий, называется «недобросовестным менеджментом». К этому разряду принадлежат действия руководства предприятия, связанные со злостным уклонением от исполнения обязательств.
Еще одну классификацию видов банкротства предлагает Т.Д. Аленичева [6. С. 83]. Она выделяет экономическую несостоятельность, деловую несостоятельность, формально-юридическую несостоятельность; несостоятельность, переходящую в банкротство и собственно само банкротство.
Под финансовым состоянием организации подразумевается ее способность финансировать свою деятельность [3, с. 15]. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, таких как платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость предприятия, которые отражают состояние капитала компании в процессе его кругооборота и возможность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на установленный момент времени [4, с. 11].
В результате финансового анализа определяется ряд показателей, позволяющих выявить недостатки финансово-хозяйственной деятельности организации и определить уровень ее финансовой устойчивости. Для наиболее высокой точности результатов необходимо определение весового влияния каждого показателя. Практика арбитражного суда показывает, что большинство из обанкротившихся предприятий могли бы избежать этого, если бы вовремя руководством были приняты соответствующие меры [2, с. 4].
Предприятие может быть признано банкротом как в добровольном, так и в принудительном порядке. Так как неплатёжеспособным может объявить себя само предприятие или его несостоятельность может быть доказана в арбитражном суде по требованию кредиторов. Под банкротством предприятия понимается его неспособность полностью удовлетворить требования кредиторов по выплате денежных средств или погасить обязательные платежи перед государством.
Спрогнозировать вероятность банкротства предприятия можно по средствам разработки различных экономико-статистические моделей, учитывающих значительное число разнообразных факторов и определяющих возможный показатель финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Предприятие может быть признанным банкротом при условии его неплатежеспособности, значении коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и значении коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1 соответственно на конец периода.
Но признание предприятия не платежеспособным можно отсрочить на срок до 6 месяцев при наличии правильной стратегии повышения платежеспособности и принятии рациональных управленческих решений.
Банкротство компании не происходит в один день, как правило, а приходит постепенно, поэтому качественно и своевременно сделанный финансовый анализ деятельности организации может вычислить и предотвратить банкротство, поэтому каждому предприятию необходимо систематически проводить оценку его хозяйственной деятельности.
К признаками вероятность банкротства можно отнести дефицит оборотного капитала, снижение рыночной стоимости акций компании, переизбыток сырья и продукции, систематические просрочки оплаты задолженностей, сокращение производства и его объемов продаж, очень низкие значения показателя ликвидности, систематический рост продолжительности оборота капитала и т. д.
Если организация отвечает признакам вероятности банкротства необходимо срочно взять курс на ее финансовое оздоровление, то есть определить рациональную стратегию дальнейшего функционирования, возможность перепрофилирования или диверсификации деятельности организации, построить конкретный план возврата долгов предприятия.
Одним из гарантийных способов избежание риска банкротства является также привлечение наличности в организацию по средствам нахождения инвесторов, но данная задача не всегда является решаемой, тем более, если предприятие уже находиться в кризисной ситуации.
Предотвратить банкротство предприятия возможно лишь по средствам его эффективного управления, принятии взвешенных управленческих решений, постановке безошибочных стратегических целей и правильной тактики их реализации. Именно на основе финансового анализа деятельности организации можно дать оценку финансовой деятельности предприятия и его показателей, чтобы не допустить попадания предприятия в группу не платежеспособных.
Из всего выше изложенного следует, что для каждой из моделей оценки финансового состояния организации при выборе показателей необходимо отобразить максимальную информированность и целостную картину устойчивости финансового состояния компании. Необходимо производить рейтинговую оценку организации как в пространстве, то есть в сравнении с другими компаниями, так и во времени, то есть за ряд периодов.

1.3. Пути финансового оздоровления строительной организации

Все предприятия функционирующие в условиях рыночной экономики, а значит в условиях неопределенности, подвержены возможности наступления кризиса, причем кризисная ситуация может возникнуть на всех стадиях жизненного цикла предприятия.
Недолговременные кризисные ситуации на предприятии могут быть устранены в результате применения оперативных мер финансового оздоровления.
Если же предприятие в целом неэффективно и экономический кризис носит системный

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.