диплом Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации на примере ООО Живые диваны (id=idd_1909_0002150)

Факультет Управления
Кафедра Финансы и кредит
Направление подготовки/Специальность 38.03.01 «Экономика»


ВЫПУСКНАЯ БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

Студента
Левин Артём Игоревич




На тему:
Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации (на примере ООО «Живые диваны»).






(Научный)
Руководитель работы
 к.э.н., доцент Ниязбекова Ш.У.



(подпись) (ученая степень, звание, инициалы и фамилия)


Студента Левин Артём Игоревич

«20»января 2019 года
Москва 2019 г.




Содержание

Глава 1. Теоретические аспекты управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью компании 6
1.1. Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности 6
1.2. Система показателей для оценки платежеспособности 14
1.3. Показатели оценки финансовой устойчивости организации 19
Глава 2. Оценка эффективности управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью в ООО «Живые диваны» 26
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 26
2.2. Оценка платежеспособности организации 31
2.3. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Живые диваны» 36
Глава 3. Предложения и рекомендации по повышению эффективности управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «Живые диваны» 44
3.1. Оптимизация денежных потоков как способ повышения платежеспособности организации 44
3.2. Разработка финансовой стратегии как фактор повышения финансовой устойчивости организации 51
Список использованных источников 60
Приложения 64

Введение

Стабильное финансовое положение любой коммерческой организации служит непременным условием ее функционирования и дальнейшего развития деятельности. С целью достижения такого положения требуется поддерживать финансовую устойчивость, стабильную платежеспособность и надежную результативность всей деятельности организации.
Актуальность темы исследования обусловлена теми обстоятельствами, что финансовая устойчивость коммерческой организации признается одной из главных индикаторов ее финансового состояния, является наиболее информативным показателем, который демонстрирует степень безопасности вложения средств в эту организацию. В современных условиях хозяйствования регулярный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации служит дополнительным фактором ее конкурентоспособности.
Отличительной чертой устойчивой и успешной организации признается ее способность в полном объеме и своевременно исполнять взятые на себя обязательства перед своими контрагентами. Платежеспособность означает наличие у организации достаточных денежных ресурсов, необходимых для произведения расчетов по кредиторской задолженности, которая требует погашения.
На вопросы, в какой степени организация с финансовой точки зрения признается независимой и является ли ее финансовое положение стабильным и прочным - позволяет дать ответ анализ финансовой устойчивости и платежеспособности этой организации.
Объектом исследования является компания ООО «Живые диваны».
Предметом исследования являются особенности управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации.
Целью исследования является разработка комплекса мер, обеспечивающих повышение финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Живые диваны».
Задачи исследования:
- рассмотреть понятие финансовой устойчивости и платежеспособности;
- определить систему показателей для оценки платежеспособности;
- определить показатели оценки финансовой устойчивости организации;
- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Живые диваны»;
- провести оценку платежеспособности организации;
- проанализировать показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Живые диваны»;
- предложить оптимизацию денежных потоков как способ повышения платежеспособности организации;
- обосновать разработку финансовой стратегии как фактор повышения финансовой устойчивости организации.
При написании выпускной квалификационной работы были использованы следующие методы исследования:
подбор и изучение научной и специальной учебно-методической литературы как методологической базы по анализу финансовой устойчивости и платежеспособности;
сбор и анализ информации о финансовой устойчивости и платежеспособности по бухгалтерской отчетности ООО «Живые диваны» за 2015-2017 годы.
Теоретической и методологической базой исследования явились труды таких современных авторов, как М.Т. Баканов, А.Д. Шеремет, Л.Е. Басовский, И.А. Бланк, А.В. Грачев, Н.А. Казакова, С.И. Крылов, В.В. Ковалев, Т.Ю. Мазурина, Г.Ф. Савицкая, Г.Б. Поляк и другие.
Практической базой исследования явилась бухгалтерская отчетность объекта исследования.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ КОМПАНИИ

1.1. Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности

Под финансовой устойчивостью коммерческой организации понимают такое соотношение ее активов и обязательств, которое гарантирует низкий уровень риска несостоятельности этой организации.
Финансовой устойчивостью субъекта хозяйствования можно и нужно управлять. Для этого следует четко представлять ее сущность, которая состоит в достижении успешной платежеспособности за счет необходимой и достаточной части собственного капитала в составе источников финансирования активов.
В этом определении учтена взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности. В то же время понятие финансовой устойчивости демонстрирует состояние субъекта хозяйствования на длительную перспективу, а платежеспособность ее характеризует способность отвечать по всем своим долговым обязательствам в конкретный момент времени и только за счет имущества в денежной форме. Расчеты по долговым обязательствам должны производиться исключительно в денежной форме, и исполнение этих обязательств нельзя отложить без отрицательных последствий для кредитора, поэтому от наличия и размера денежных средств непосредственно зависит степень платежеспособности, как абсолютная, так и относительная.
Текущая платежеспособность считается внешним проявлением финансового состояния организации, а финансовая устойчивость служит ее внутренним проявлением, которое обеспечивает стабильную платежеспособность на продолжительную перспективу. В основе стабильной платежеспособности заложена сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков (рис. 1).









Рисунок 1 - Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта хозяйствования
Источник: Каранина Е.В. Финансы: учебник для студентов, бакалавров, магистрантов экономических и управленческих направлений подготовки и специальностей всех форм обучения и для широкой аудитории. – Киров: ФГБОУ ВО «ВятГУ», 2016. – С. 129.
Финансовая устойчивость субъекта хозяйствования – это и его способность вести и расширять свою деятельность, при этом удерживая равновесие активов и пассивов в постоянно изменяющейся внешней и внутренней обстановке. При этом необходимо, чтобы в долгосрочной перспективе и в допустимых пределах уровня риска были гарантированы стабильная платежеспособность и инвестиционная привлекательность.
С целью обеспечения финансовой устойчивости в организации необходимо иметь гибкую структуру капитала, его движение должно быть выстроено так, чтобы практически всегда доходы превышали расходы. Это требуется для сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования субъекта хозяйствования.
Финансовое состояние субъекта хозяйствования, его стабильность и устойчивость зависят от результатов ее коммерческой, финансовой, производственной деятельности. В том случае, когда финансовый и производственный планы реализуются успешно, то это обстоятельство позитивно отражается на финансовом состоянии субъекта хозяйствования. Если в результате уменьшения объемов производства по каким-либо причинам увеличивается себестоимость, уменьшаются выручка от продаж и прибыль, то тогда наблюдается ухудшение финансового положения субъекта хозяйствования и ее платежеспособности. Это означает, что устойчивое финансовое состояние - это не удачное стечение обстоятельств, а закономерный итог грамотного и своевременного управления всеми компонентами, которые определяют результаты всей предпринимательской деятельности субъекта хозяйствования. В свою очередь, стабильное и уверенное финансовое положение оказывает позитивное влияние на реализацию намеченных производственных программ и обеспечение нужд субъекта хозяйствования требуемыми ресурсами. По этим причинам финансовая деятельность, являясь обязательной частью всей хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, должна быть нацелена на обеспечение равномерного поступления и расхода денежных средств, достижение рационального соотношения собственного и заемного капитала и наиболее разумного их использование, соблюдение расчетной дисциплины.
Одним из индикаторов финансового положения субъекта хозяйствования является ее платежеспособность, т.е. возможность своевременно исполнять платежные обязательства денежными ресурсами. Различают текущую платежеспособность, которая образовалась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая платежеспособность - это наличие денежных ресурсов в достаточном объеме для расчетов по кредиторской задолженности, погашение которой требуется немедленно. Таким образом, основными показателями текущей платежеспособности считается наличие необходимых и достаточных денежных ресурсов и отсутствие у организации просроченных долгов.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течении прогнозируемого временного интервала, которая в свою очередь зависит от состава, состава, степени ликвидности текущих активов, а также от состава, объема, скорости погашения текущих обязательств субъекта хозяйствования.
При проведении внутреннего анализа платежеспособность прогнозируется на основании анализа денежных потоков организации. Внешний анализ платежеспособности, как правило, проводится на основе исследования показателей ликвидности.
В экономическом анализе различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность субъекта хозяйствования .
Ликвидность актива - это способность его превращения в деньги, а степень ликвидности актива определяют временным интервалом, который требуется для его трансформации в форму денежную. Чем меньше времени необходимо для инкассации такого актива, тем его ликвидность выше.
При этом необходимо различать понятие ликвидности совокупных активов, как возможности их быстрой продаже в случае банкротства и самоликвидации организации, и понятие ликвидности оборотных активов, которая обеспечивает текущую ее платежеспособность. Здесь имеется в виду тот факт, что любой вид оборотных активов должен пройти определенные этапы операционного цикла, прежде чем он будет трансформирован в деньги.
Ликвидность баланса – возможность организации превращать свои активы в денежные средства и погасить имеющиеся платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку исполнения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов заключается в том, что ликвидность баланса характеризует степень согласованности ликвидности и объемов активов с величиной и сроками исполнения обязательств, в то время как ликвидность активов рассчитывается безотносительно к пассиву баланса.
От ликвидности баланса отличают ликвидность активов, которая необходима для трансформации их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в денежные средства, тем выше их ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта – понятие более общее, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предусматривает изыскание платежных ресурсов только за счет внутренних источников, например, продажа активов. Но субъект хозяйствования может привлечь заемные средства, если у него в бизнес-среде имеются надежные связи и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Именно поэтому, выполняя оценку ликвидности организации необходимо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать денежные средства из различных источников, наращивать собственный капитал, реализовывать активы, на изменение внешней ситуации реагировать оперативно, и т.д.
В экономической науке имеется большое число трактовок определений «платежеспособность» и «ликвидность» организации, но важно отметить, что единого подхода к определению их содержания пока не выработано. С этим связаны трудности при оперировании данными терминами, особенно в том случае, когда они употребляются в содержательной части разных методик и алгоритмов диагностики несостоятельности коммерческих организаций.
Платежеспособность и ликвидность признаны важнейшими взаимосвязанными характеристиками финансового состояния коммерческой организации.
При этом, как отмечено выше, под платежеспособностью экономического субъекта понимают его способность вовремя и в полном объеме произвести расчеты по всем своим долгосрочным и краткосрочным обязательствам, а ликвидность экономического субъекта - это его способность исполнить краткосрочные обязательства и производить незапланированные расходы. Таким образом, ликвидность коммерческой организации признается более узким, частным понятием по сравнению с ее платежеспособностью, что дает основание оценку платежеспособности и ликвидности коммерческой организации начинать именно с исследования ее платежеспособности.
Платежеспособность - это наличие у экономического субъекта денежных средств, которые необходимы для немедленных расчетов по кредиторской задолженности. На рис. 2 показана схема, где отражена взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью организации и ликвидностью баланса.


Рисунок 2 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности организации
Источник: Коваленко О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации // Современные научные исследования и инновации. – 2016. – №11. – С. 212.
Следует отметить, что понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе понятие более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность субъекта хозяйствования. Ликвидность отражает как текущее состояние расчетов, так и перспективные платежи. Субъект хозяйствования на отчётную дату может быть платежеспособным, но он может иметь в перспективе неблагоприятные возможности, и наоборот.
По своей сути несостоятельность предприятия или организации - это нарушение их финансового равновесия, которое характеризуют двумя критериями - недостатком имущества для оплаты задолженности, что влечет за собой платежную неспособность, и уровнем этой задолженности, которая рассматривается как финансовая зависимость от заемных источников финансирования. Первый из этих критериев в экономической литературе объясняют нарушением платежеспособности или ликвидности.
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» по своему экономическому смыслу являются очень близкими, поэтому в экономической литературе утвердились две противоположные точки зрения на то, следует или нет эти понятия разделять.
К первой группе ученых, которые считают ликвидность и платежеспособность тождественными экономическими понятиями, можно отнести Л. Гапенски, Ю. Бригхема, И. Бланка и др.
Так, И. Бланк отмечает, что платежеспособность - это возможность субъекта хозяйствования рассчитаться по своим текущим обязательствам своевременно и за счет оборотных активов разной степени ликвидности. Ю. Бригхем и Л. Гапенски воспринимают ликвидность и платежеспособность организации как способность производить денежные выплаты в объеме и в сроки, которые закреплены в договорах. По мнению этих ученых, субъект хозяйствования, являющийся ликвидным, имеет возможность вести свою текущую производственную деятельность, потому что у него средств достаточно чтобы производить необходимые выплаты поставщикам, персоналу, налоги бюджету и внебюджетным фондам.
Таким образом, первая группа экономистов предлагает не разделять понятия ликвидности и платежеспособности и подразумевать под ними способность субъекта хозяйствования рассчитаться своевременно по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов разной степени ликвидности посредством расчета коэффициентов ликвидности, с помощью которых выявляются платежные возможности организации.
Вторая группа ученых, наоборот, считает, что тождественными эти понятия признавать нельзя. К числу сторонников этого мнения следует отнести В. Ковалева, Г. Поляка и др.
Так, Г. Поляк считает, что платежеспособность субъекта хозяйствования - это наличие у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в объеме, который необходим и достаточен для покрытия ее краткосрочных обязательств. Определяя понятие ликвидности, Г. Поляк характеризует ее как способность организации в любой момент времени своевременно и полностью рассчитаться по долговым обязательствам за счет оборотных активов.
В. Ковалев, говоря о ликвидности организации, имеет в виду наличие у нее оборотных активов в таком объеме, который достаточен теоретически для погашения краткосрочных обязательств, даже и с нарушением сроков погашения. Под платежеспособностью он понимает наличие у субъекта хозяйствования денежных ресурсов, достаточных для незамедлительного погашения кредиторской задолженности.
Вторая группа экономистов предлагает понимать ликвидность как способнос

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету ЭКОНОМИКА

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.